2022年03月21日发布 行情回顾及估值： 申万计算机板块本周（ 03/14-03/20） 累计下跌1.55%，跑输沪深300指数0.61个百分点， 在申万行业中排名第13名； 申万计算机板块3月累计下跌8.22%， 跑输沪深300指数1.33个百分点， 在申万行业中排名第21名； 申万计算机板块今年累计下跌13.80%， 跑输沪深300指数0.15个百分点， 在申万行业中排名第20名。 估值方面， 截至3月18日，SW计算机板块PE TTM为44.61倍， 处于近5年7.06%分位、 近10年17.87%分位。 产业新闻： 1、 据央行18日消息， 央行、 银保监会、 证监会、 外汇局、浙江省人民政府发布关于金融支持浙江高质量发展建设共同富裕示范区的意见。 意见提出， 推动银行业统一移动支付APP、 银行APP等各类移动支付产品高质量协同发展； 推动政府部门整合资源， 合力共建移动支付便民场景。 支持浙江符合条件的银行、 非银行支付机构为境外个人提供境内移动支付服务。 支持符合条件的地区开展数字人民币试点。 2、金蝶国际软件集团发布2021年全年业绩报告， 全年收入41.74亿元， 同比增长24.4%， 其中， 云业务收入同比增长44.2%至约27.58亿元， 收入占比约66.1%， 传统软件和其他收入同比下降 2%。 金蝶公司权益持有人当期应占亏损约3.02亿元， 与去年同期的亏损额3.35亿元相比有所收窄；经营性净现金流入6.61亿元， 同比增长39.6%。 3、 据报道， 英国芯片公司ARM本周透露， 计划在全球范围内裁员12%至15%， 最多1000人。 4、英特尔15日宣布， 其将在德国东部城市马格德堡投资170亿欧元建造其在欧洲的超级芯片制造厂。 5、 近日， 斯坦福大学发布了《 人工智能指数 2022》 （ Artificial Intelligence Index Report 2022） 报告。 周观点： 从近期中央及地方政府出台的多个政策文件来看， 数字经济的重要性将进一步凸显， 有望成为今年稳增长的重要发力点之一。 建议投资人把握我国数字化转型机遇， 重点关注“硬软件”底座， 同时围绕数据要素出发， 关注数据安全、 数据治理等领域。 标的上建议持续关注： 证券资管IT： 恒生电子（ 600570） 等。 云计算： 用友网络（ 600588） 、 浪潮信息（ 000977） 、 宝信软件（ 600845） 、 广联达（ 002410） 等。 信创：中科曙光（ 603019） 、 中国长城（ 000066） 、 中国软件（ 600536） 等。网络安全： 启明星辰 （ 002439）、 奇安信-U（ 688561）、 绿盟科技 （ 300369）等。 人工智能： 科大讯飞（ 002230） 、 大华股份（ 002236） 、 海康威视（ 002415） 等。 汽车智能化： 中科创达（ 300496） 、 德赛西威（ 002920）等。 风险提示： 政策变动； 宏观经济波动影响下游产品需求； 技术推进不及预期； 行业竞争加剧等。

2022年03月21日发布 市场回顾 本周（3.13-3.18），沪深300指数下跌0.94%，中小板指数下跌1.67%，创业板指数上涨1.81%，计算机（中信）板块下跌0.71%。板块个股涨幅前五名分别为：南威软件，华平股份，佳发教育，*ST实达，迪威讯；跌幅前五名分别为：乐鑫科技，恒实科技，宝蓝德，久远银海，聚龙股份。 行业要闻 广东省：建设省数据交易场所，建设粤港澳大湾区大数据中心 央行等多部委及浙江省政府：支持符合条件的地区开展数字人民币试点 微软Azure在华第五个数据中心区域正式启用 英特尔将投资170亿欧元在德国建设芯片工厂 公司动态 华平股份：公司持股5%以上股东熊模昌拟减持公司股份不超过11,318,629股，不超过公司股份总额的2.120% 恒为科技：公司控股股东沈振宇、胡德勇、王翔拟将持有的公司股份14,000,000股，占公司总股本的6.14%，转让给明远信创1号 麦迪科技：公司累计收到各类政府补助资金4,448,911.58元，占公司最近一个会计年度经审计净利润的10.60% 顶点软件：持股5%以上股东“金石投资”所占股份比例从9.61%下降至8.61% 本周观点：近期，大疆科技Figma软件禁用、俄罗斯Oracle/SAP禁用及盛美半导体“清单列入”等事件均再次敲响基础软硬件供应链安全的警钟。在外部形势日趋紧张的背景下，基础软硬件国产化需求迫切，继续推荐国产基础软硬件相关标的金山办公、中望软件、中国长城、中科曙光、太极股份、东方通、海量数据，建议关注中国软件、创意信息、万兴科技等。 风险提示：国产化软件产品研发进展不及预期，海外贸易不确定性加剧。

2022年03月21日发布 投资摘要： 事件：3月16日，国务院金融稳定发展委员会召开专题会议，对于市场普遍关注的宏观经济运行、房地产企业、中概股、平台经济治理、香港金融市场稳定等问题，会议都给出了明确回应，释放出“保持经济运行在合理区间，保持资本市场平稳运行”的鲜明信号，政策底已现。 流动性宽松+政策底将推动计算机板块强势反弹，看好数字能源和数字货币。 估值中枢有望上行。计算机作为典型的具备较高业绩增速的成长板块，其估值体系和整体走势对国内流动性的敏感度极高，2021年至今市场流动性边际宽松趋势明显，叠加计算机板块整体已处于历史较低估值的情况，我们认为计算机存在行业估值中枢整体上行的空间； 政策底已现。稳增长方面，再次强调“坚持以经济建设为中心”，政策预期方面，强调“有关部门要切实承担起自身职责，积极出台对市场有利的政策，慎重出台收缩性政策。对市场关注的热点问题要及时回应。凡是对资本市场产生重大影响的政策，应事先与金融管理部门协调，保持政策预期的稳定和一致性； 投资策略： 电企降本增效需求日益增强，华为、中兴等科技企业加速入局数字能源。 我们认为在电企降本增效需求的推动下，电力信息化建设、数字能源系统相关公司有望迎来高景气度，推荐朗新科技（300682.SZ）、国网信通（600131.SH），工业富联（601138.SH），建议关注华为能源产业链的易华录（300212.SZ，蓝光软硬件产品供应商）、林洋能源（601222.SH，与华为合作开发基于磷酸铁锂储能专用电池的储能系统解决方案）。 浙江省跨境支付企业迎来利好。3月18日，央行联合浙江政府以及其他单位发布《关于金融支持浙江高质量发展建设共同富裕示范区的意见》，指出要推动银行凭电子单证为跨境电商办理收付汇，支持银行为跨境电商提供更加丰富的跨境结算工具和产品。 我们认为意见的发布将首先有利于浙江当地的第三方跨境支付机构，如生意宝（002095.SZ，地处浙江，为平台上产业链、供应链金融服务客户提供合作银行的资金支付解决方案）、信雅达（600571.SH，地处浙江，提供已支付平台为基础的金融终端设备）等，其次将为数字货币板块带来利好，建议关注拉卡拉（300773.SZ）、新国都（300130.SZ）、新大陆（000997.SZ）。 市场回顾： 计算机行业上周表现略有下调。3.14-3.18计算机板块下跌近1.55%。 计算机板块涨幅前十大向电子证照、智慧城市、智慧教育、大数据相关公司扩散。受政策影响，市场热点转向电子证照、智慧城市、智慧教育和大数据相关主题，其中电子证照相关公司领涨。 风险提示：市场情绪风险、政策落地不及预期、技术及实际建设落地不及预期、下游需求风险等。

2022年03月21日发布 主要观点： 政企双方积极响应“东数西算”，大数据中心纷纷落地 2022 年 2 月 17 日，国家发展改革委等部门批复同意启动“东数西算”工程。随后，各地以及企业围绕数据中心的建设逐步推进，政府方面，贵州作为全国首个大数据综合试验区正在开发建设省级枢纽节点高效调度平台，对区域内的算力资源分级分类统筹，在全国率先形成数据资源调度机制。国内企业方面，华为(邢台)大数据产业园项目完成地基验槽；京东云计算于枣阳成立数字经济公司；中国移动积极推动大数据分布式协同计算平台建设，为“东数西算”做好技术储备和初步验证。海外企业方面，微软智能云 Azure 数据中心区域正式启用。 数字经济发展第一步，“东数西算”撬动百万亿产业增加值 “东数西算”是《“十四五”数字经济规划》之后首个落地性措施，也是完成数字经济发展的重要基础。其规划了八大枢纽十大集群建设，一方面可以实现东西部资源互补，另一方面可以促进数据要素的流转和价值挖掘。从产业规模来看，中性假设下，“十四五”期间受益于“东数西算”的数字产业化规模有望达 17 万亿元，产业数字化规模达 70 万亿元，整个数字经济规模达近 150 万亿元。向更长期看，我们认为其中产业数字化规模将更快速地提升，数字化和产业的融合是核心方向。 基础设施建设逐渐完备，赋能硬科技长效发展 “东数西算”是供给先行的基础设设施建设，也是我国新基建里重要的一环，其利用东西部各自的资源优势，区分冷热数据处理的空间位置。长期来看，“东数西算”工程对于硬科技行业的促进主要来自于两方面：1）充足的算力供给：一方面提前部署软硬件供给，为未来的长效发展预留空间；另一方面打通我国数据要素流转渠道，促进官方数据交易所的建立，催化更进一步的数据开放；2）低成本的算力供给：根据我们测算，从成本端来看，“东数西算”模式持续至 2025 年，可以直接节省超 3000 亿元的数据中心电力成本以及约 1000 亿元的土地成本。 投资建议 金融科技和信创：广电运通、宇信科技、恒生电子、浪潮信息。工业软件：中控技术、鼎阳科技、宝信软件、和达科技。人工智能：佳都科技、科大讯飞、大华股份、海康威视、奥普特。智能汽车：中科创达、虹软科技、德赛西威、道通科技、千方科技。 风险提示 1 ）研发突破不及预期；2 ）政策支持不及预期；3 ）项目交付不及预期。

2022年03月21日发布 投资要点： 行业动态 国际市场： AT＆T：将投资约 480 亿美元用于扩大光纤网路和 5G 无线服务；英伟达 GPU 成本下降 8%-12%，终端产品有望降价； 传苹果 AR/VR 头显完成关键生产测试，预计将在 2022 年底前亮相。 国内市场： 上海：到 2023 年， 5G 个人用户普及率超 50%； 44 家国家绿色数据中心名单出炉，通信、互联网领域占 7 成； 中国电信：公司将探索天翼云分拆上市的可能性； 《政府工作报告》：推进身份证电子化。 硬件价格指数 本期电脑硬件价格指数 102.67，与上期持平，其中笔记本价格指数 104.16；台式机价格指数 94.24；平板电脑价格指数 123.88，均与上期持平。 本期 DIY 配件价格指数 88.02，与上期持平，其中液晶显示器价格指数 92.64；主板价格指数 87.75； CPU 价格指数 80.27；硬盘价格指数 104.80；内存价格指数 83.40；显卡价格指数 60.73，均与上期持平。 A 股上市公司重要动态 佳都科技： 2021 年净利 3.14 亿元，同比增 242.27%； 深信服：拟以集中竞价交易方式回购公司 1 亿-2 亿元股份； 银江技术：终止非公开发行股票事项。 周行情回顾及投资策略展望 3 月 14 日至 3 月 18 日，沪深 300 指数下跌 0.94%，上证指数下跌 1.77%，深证成指下跌 0.95%，创业板指上涨 1.81%，计算机行业下跌 1.55%，其中计算机设备板块下跌 2.42%。 个股方面，南威软件、华平股份、佳发教育涨幅居前；久远银海、天阳科技、 *ST 聚龙跌幅居前。我们认为，受益于电子身份证概念南威软件强势上涨，华平股份和佳发教育的上涨或与在线教育概念有关；而久远银海和天阳科技的下跌主要源于系统性风险的释放。 从 PE 估值(TTM，整体法，不剔除负值)的角度来看，计算机板块目前的估值是 61.53 倍，处于过去 10 年历史估值百分位 37.65%，周环比有小幅下降。随着市场情绪回暖，计算机板块在本周后半周已出现小幅反弹。建议关注有政策利好的细分行业和标的，我们主要看好东数西算概念、身份证电子化概念，维持紫光股份（ 000938）、神州信息（ 000555）、海量数据（ 603138）和雄帝科技（ 300546）增持评级。 风险提示 政策落地存在不确定性、 稳增长投资不及预期、疫情变化超预期、地缘冲突加剧等。

为促进数字孪生城市领域高质量发展，延续《数字孪生城市应 用案例汇编（2020 年）》已有研究成果，宣传推广一批创新性强、 具有示范效应的优秀案例，为各部委及地方政府推动数字孪生城市 建设提供有力支撑，中国信息通信研究院与中国互联网协会数字孪 生技术应用工作委员会成立联合项目组，开展全国数字孪生城市典 型应用案例征集活动。 历时半年时间，经过前期征集、组织座谈、初期筛选、专家评 议等环节，从案例的技术能力、应用场景、应用成效等维度，在近 百个案例中遴选出 54 个应用场景案例并汇编成册，案例涉及北京、 上海、天津、重庆、广东、浙江等 19 个省（市），覆盖园区（新区） 综合治理、一网统管类、安全应急类、交通物流类、文体旅游类、 能源类等场景，以期为国家及地方政府建设数字孪生城市提供有力 借鉴。 发布单位：中国信息通信研究院 和中国互联网协会

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2022年03月18日发布 为什么要在当下关注国产服务器及芯片？（1）从宏观角度而言，以科技为内核的数字经济有望成为未来经济发展的排头兵。回顾过去十年，我国GDP在逐渐上升，但GDP增速有放缓趋势，经济增长亟待寻找新的增长点，科技作为第一生产力，近几年频繁涌现新技术新趋势，打破经济增长乏力困境或仍需科技作为“排头兵”。历史经验表明，经济形态的重大变革，往往催生并依赖新的生产要素，而在数字时代这一生产要素则是“数据要素”。国家层面也频繁发布相关政策加码数字经济建设，2021年十四五规划、十四五数字经济发展规划、东数西算工程等均为国家层面作出的数字经济发展政策指导，2022年有望成为数字建设加速年；（2）从产业发展角度而言，发展数字经济就要夯实算力基础，服务器即为社会层面算力主要承载终端。据IDC报告，2018年中国产生了约7.6个ZB的数据，2025年这一数字将增至48.6ZB，庞大的数据增长对算力等基础设施提出了更高的需求。从承载终端来看，算力的实现主要通过服务器、PC、手机等终端实现，即依靠终端里搭载的CPU、GPU等算力芯片。而服务器作为社会集中算力的主要供应力量，全社会数据量的提升以及数字经济的发展势必带来对服务器端需求的大幅增加，未来服务器端增量空间仍十分可观；（3）从安全层面及国产服务器及芯片可用性而言，国产服务器及芯片放量正当时。首先从安全层面而言，服务器作为数据存储及计算的主要承载，安全重要性不言而喻。并且近几年欧美国家频繁凭借科技优势发起科技制裁，严重影响、制约我国科技行业发展，为了确保信息安全及科技行业有序发展，国产替代势在必行。而从产品可用性上来看。2020-2021年信创项目落地，国产服务器在党政机关及部分行业应用已初步验证国产服务器的可用性，并且国产芯片厂商及服务器厂商持续更迭产品性能，产品已由可用过度至好用，2022年起国产替代进程有望加快。 如何确定国产服务器及芯片的发展空间？（1）中国仍为服务器主要销售市场，且增速高于全球平均水平。据IDC数据，2020年，全球服务器出货量为1212.9万台，同比增长3.26%，其中中国X86服务器出货量为343.9万台，同比增长8.1%。2020年中国服务器市场占全球服务器市场出货量比重约为30%，是全球服务器主要需求市场，且过去5年中国X86架构服务器销售量复合增速为9.9%，高于同期全球服务器3.95%的复合增速，仍保持较好的增长势头；（2）从增长空间来看，目前国产服务器渗透率仍较低。根据我们的测算，2021年国产服务器及芯片渗透率约为15%，渗透率仍处于低位。若2025年国产替代渗透率提升至50%，仍有很大渗透空间，根据我们的具体测算，若2022-2025年服务器行业保持10%的增速，国产替代率由15%增长至50%，则未来4年国产芯片及服务器将维持40-50%的高增速；（3）国产服务器下游增量需求释放重点关注行业尤其是国企客户。把握国产服务器替代的具体节奏，应当关注国产服务器的实际需求。实际需求也可以理解为有效需求，有效需求判断需要考虑两个关键点，一是对服务器的购买需求，二是对服务器购买的资金实力。考虑到2020年党政机关国产服务器已初步完成替代、互联网及数据中心下游客户业务拓展有所放缓，而通信、金融、能源、制造业等行业客户资金实力雄厚，并且近几年国企上云、数字化转型趋势明显，对高性能服务器需求较高，因此我们认为未来国产服务器市场增量来源应当主要为行业客户尤其是国企客户。 如何给国产服务器及芯片行业进行估值？2018年以来我国服务器市场进入稳步增长阶段，估值水平也趋于稳定。但是可以看到国产替代给国产服务器厂商及芯片厂商带来新的发展机遇，因此应当将新的发展因素考虑至该部分业务中，我们特对国产服务器及芯片业务进行估值测算以供参考：（1）首先是估值方法的选择，由于国产服务器及国产芯片近几年有望维持较高增速，仍处于成长阶段，因此将采用两阶段相对估值法对行业进行估值；（2）其次是估值假设，结合国内服务器厂商及海外CPU厂商的发展情况，我们判断服务器行业的成熟期ROE约为10%、服务器芯片的成熟期ROE约为25-30%，未来4年为国产服务器及芯片的高速发展阶段，复合增长率约为40%，再结合行业估值水平与ROE、指数估值水平的相关关系，最后测算得出当下国产服务器行业的PE值约为100倍，国产服务器芯片行业的PE值约为190倍，需要注意的是，这里给的估值是仅针对国产服务器及芯片行业业务部分，若计算相关个股估值应当考虑该业务所占比例及个股整体业务情况。 投资策略：2022年有望成为国产服务器及芯片发展的加速年，因此应当重点关注相关行业及个股投资机遇。主要包括（1）国产服务器厂商中科曙光（603019.SH），中国曙光为国产X86服务器供应商，且参股公司海光信息为国产X86架构芯片龙头公司，公司有望获得国产服务器销售增长及参股公司投资收益两方面收益；（2）国产整机厂商中国长城（000066.SZ），中国长城为国产整机厂商供应企业，并且适配参股公司飞腾芯片的服务器已在部分行业场景中得到初步应用，未来伴随服务器性能提升也有望受益国产服务器替代行情；（3）海光信息（A21476.SH），海光信息为国产X86芯片绝对龙头，公司研发芯片海光一号、海光二号等已经获得市场验证，2021年销量大幅增长，未来有望充分受益服务器国产替代，将继续维持高增速，海光信息即将登录科创板上市；（4）龙芯中科（A21222.SH），龙芯中科为MIPS架构芯片厂商，主要基于信息系统和工控系统两条主线开展产业生态建设，系列产品在电子政务、能源、交通、金融、电信、教育等行业领域已获得应用。 风险提示：国产服务器及芯片替代下游需求不及预期风险，芯片及服务器产能受限产量不及预期风险，中美科技摩擦导致相关企业被列入制裁名单风险，技术迭代缓慢导致落差加大风险。

2022年03月17日发布 供给先行新基建，“东数西算”奠定数字经济发展基础 《“十四五”数字经济发展规划》（以下简称“规划”）提出数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态。“东数西算”是《规划》之后首个落地性措施，也是完成数字经济发展的重要基础，具体来看“东数西算”规划了八大枢纽建设，主要分为两类：1）及时响应：京津冀、长三角、成渝、粤港澳四大枢纽，所在地人口密集、数据流量大，以需求为导向；2）后台处理：内蒙古、宁夏、甘肃和贵州枢纽，土地、绿电资源丰富，气温较东部低，数据与算力中心成本较低，具备资源优势。同时建设十大数据中心集群辅助枢纽运转。 东西部资源互补，“东数西算”撬动百万亿产业增加值 “东数西算”一方面可以实现东西部资源互补，另一方面可以促进数据要素的流转和进一步价值挖掘。根据我们测算，从成本端来看，“东数西算”模式持续至2025年，可以直接节省超3000亿元的数据中心电力成本以及约1000亿元的土地成本。从产业效益来看，乐观假设下，“十四五”期间受益于“东数西算”的数字产业化规模有望达25万亿，产业数字化规模达102万亿，整个数字经济规模达近150万亿元。向更长期看，我们认为其中产业数字化规模将更快速地提升，数字化和产业的融合是核心方向。 云数智支撑发展，“东数西算”依托三大路径推进需求 我们认为，“东数西算”是供给先行的政策，需求的适配将是实现“东数西算”真正赋能数字经济发展的重要一步。具体从产业来看，我们认为需求主要来自于三方面：1）云计算：IaaS层中计算密集型和存储密集型模式以及SaaS和PaaS层大量的非即时响应分析均可以实现“西算”，约占整个云计算比例的50%。2）人工智能：未来5年60%的新增算力需求都将来自人工智能，其中大量非实时的算力需求，例如画面渲染、大数据分析等均可以实现“西算”。3）数据交易：超大规模的的数据要素市场需要庞大的底层隐私计算算力，而隐私计算消耗算力是普通计算的数倍乃至数十倍。 投资建议 我们认为，“东数西算”工程的落地最直接利好的是需要进行大量冷数据处理的产业，即云计算和人工智能。 风险提示 1）技术研发不及预期；2）政策支持不及预期；3）下游需求不及预期。

2022年03月15日发布 数字身份证：数字经济的基石。数字经济正在逐渐成形，要成功完成数字中国建设目标，首先要通过数字政务进行数字化转型，数字政府建设将与数字经济并驾齐驱，为行业提供一个长期迭代创新发展的风口期。《十四五数字经济发展规划》提出建立健全政务数据共享协调机制，加快数字身份统一认证和电子证照、电子签章、电子公文等互信互认，推进发票电子化改革，促进政务数据共享、流程优化和业务协同。CTID（居民身份网络可信凭证）与eID（网络电子身份标识）共舞，eID具有在线身份认证、签名验签和线下身份认证等功能。eID偏向于硬方案，CTID更偏向于软方案。1）目前，公安部第三研究所已和中国工商银行、九江银行、海口农商行、大庆农商银行等合作发行加载eID的金融IC卡及SIMeID贴膜卡超1亿张；与三大电信运营商进行技术对接并试点发行加载eID的SIM卡；与多家主流品牌手机厂商合作将eID加载于手机终端，并正在与其他手机厂商进行技术对接。2）根据中盾安信官网显示，CTID平台已经形成面向全地域、全行业的互联网可信身份认证基础设施，其并发能力达到每秒2万+，响应时间平均0.5秒，数据数量高达50亿，数据品种包括身份证融合脱敏数据+人口融合脱敏数据+出入境证件脱敏数据+融合人像脱敏数据。数字身份认证代理的主要参与者主要有四类：银行、征信公司、CA机构、互联网公司。 CTID：电子身份证核心。2016年公安部第一研究所承建的CTID（可信身份认证平台）上线，以法定身份证件为信任根，为各行业提供统一、权威、多级可信的网络身份认证服务，实现政务服务“一次认证、全网通办”。根据中盾安信官网显示，CTID平台为46个国务院部门和31个省级单位政务服务平台提供了身份认证服务，认证累计2亿多次。CTID平台采用“多地多中心”的总体架构设计。各中心通过集成网络、计算、存储、安全等设备，搭建了彼此独立的私有云平台，并按业务功能分为数据处理中心、主认证服务中心、从认证服务中心等。CTID平台对外提供真实身份核验、网证开通和管理、网证认证等三大功能，基于实体身份证、网证、居民身份信息、人像等多种认证因子，形成了从最简单的身份信息比对，到需要实体证件参与的多因子认证等多种身份认证模式。 建议关注：数字认证（300579.SZ）、吉大正元（003029.SZ）、新大陆（000997.SZ）、天喻信息（300205.SZ）、恒宝股份（002104.SZ）、南威软件（603636.SH）。 风险提示：政策推进不及预期；数字身份证市场需求不及预期；技术更新迭代不及预期。

2022年03月14日发布 市场回顾 本周（3.7-3.11），沪深 300 指数下跌 4.22%，中小板指数下跌 4.64%，创业板指数下跌 3.03%，计算机（中信）板块下跌 4.28%。板块个股涨幅前五名分别为：天玑科技，熙菱信息，天迈科技，雄帝科技，汉鼎宇佑；跌幅前五名分别为：麦迪科技，用友网络，聚龙股份，上海钢联，通道科技。 行业要闻 财政部：支持充电桩等配套设施建设，促进新能源汽车消费 肖亚庆：5G 基站今年有望突破 200 万个 中汽协：2 月新能源汽车销量 33.4 万辆，同比增长 184.3% 公司动态 盛视科技：公司与华为海关&港口军团商业市场深度合作签约 南威软件：公司预中标河北省石家庄市高邑县智慧城市(一期)PPP 项目 荣科科技：公司董事长何航校、董事袁玥辞职，辞职后不再担任公司任何职务 本周观点 计算机兼具国家战略强力支持（数字经济已经上升到空前政策高度）、机构持仓处于历史低位的双重优势，更重要的是计算机行业中具备一定市值体量流动性、受到市场广泛认可、具备极强竞争格局优势与 ROE 水平龙头企业，大部分处于估值历史低位水平。特别是经过近期调整之后，计算机龙头公司估值已经具备较强吸引力。建议重点关注具有持续成长性，同时估值处于历史低位的龙头企业海康威视、东方财富、金山办公、恒生电子、广联达、科大讯飞、用友网络、深信服、大华股份、同花顺、石基信息、四维图新、中国长城等龙头公司。 风险提示：行业发展不及预期、行业竞争加剧。

2022年03月14日发布 投资摘要： 每周一谈 育碧遭遇“网络安全事件”：当地时间 3 月 11 日，育碧发布公告称，经历了一次网络安全事件，导致其部分游戏、系统和服务暂时中断。 俄乌战争：网络战是一种新型战争，网络安全关乎国家安全，乌克兰因网络攻击而导致多个部门关闭，加剧了战争劣势。 两会报告：政府工作报告再度强调网络安全，政协委员建议将网络安全纳入新基建，并且制定网络安全保险。 市场回顾： 计算机行业上周表现持续好转。上周整体市场较为悲观，各版块均有不同程度的跌幅，其中计算机版块表现较好，涨跌幅在申万一级行业排第七名。 计算机行业前十大股票软件端跌幅较大。上周计算机前十大股票涨跌出现分化，用友网络、四维图新、大华股份等领跌，硬件厂家表现好于软件，整体表现出“硬强软弱”的局面。 计算机板块涨幅前十大主要聚焦于网络安全。本周计算机板块涨幅前十名的股票主要聚焦于网络安全以及与其相关的领域，如智慧城市、金融 IT 以及智慧医疗等。 投资策略： 我们认为后续网络安全版块相关标的会获益，推荐：熙菱信息（300588.SZ） 、纬德信息（688171.SH） 、卫士通（002268.SZ） 、雄帝科技（300546.SZ）以及吉大正元（003029.SZ） 。 风险提示：政策落地不及预期、技术及实际建设落地不及预期、下游需求风险等。