2021年12月21日发布 我们认为经济周期+技术创新周期+货币政策预期多重因素将推动2022年计算机行业出现相对确定的β行情，建议重点把握以下几条主线： 1、能源IT：在“双碳”政策及新能源产业蓬勃发展的背景下，能源互联网系统迎来重大发展机遇。这其中的增量空间体现在三块：1、首先，能源系统的结构将转变为集中式与分布式相协调，分布式结构在能源互联网的演变趋势中将产生巨大的增量发展空间。我们看好能源系统分布式结构中的三个关键环节的建设需求：储能（储能系统）、微网和虚拟电厂；2、新型电力系统需要电网进行数字化转型，我们看好数字电网建设中物联网智能传感、平台和终端应用的增长，以及智慧电力运维与监测的需求增长；3、能源管理服务、城市充电站、智慧园区等运营服务的发展。 2、元宇宙：元宇宙是基于网络传输变革（5G）+交互方式变革（VR/AR)+算力变革（GPU等AI芯片）+内容生态（UGC）而产生的新一代大流量涵盖AIOT的互联网形态。从1G/2G/3G/4G到5G/6G，从PC互联网、移动互联网到元宇宙，每一代互联网变革都能带来新一轮技术红利释放，诞生新的算力龙头（如英特尔、高通）、算法龙头（如微软、谷歌、字节互动）、终端龙头（如诺基亚、苹果）以及对应的商业形态。当下时点，我们重点关注元宇宙算力支撑的云计算及AI芯片进展及投资机会。 3、泛安全：安全加码，“信创”生态加速迭代，基础软件（包括工业软件）最受益，工信部近期密集出台相关文件指出，“十四五”时期将围绕软件产业链，重点从三方面发力：一是稳固上游，夯实开发环境、工具等产业链上游基础软件实力。二是攻坚中游，提升工业软件、应用软件、平台软件、嵌入式软件等产业链中游的软件水平。三是做优下游，增加产业链下游信息技术服务产品供给。首先，产业基础实现新提升。基础组件供给取得突破，标准引领作用显著增强；二是产业链达到新水平，产业链短板弱项得到有效解决，基础软件、工业软件等关键软件供给能力显著提升，聚力攻坚基础软件（操作系统、数据库、中间件等），重点突破工业软件（包括CAD/CAE/EDA等研发设计软件，也包括PLC/DCS/SIS等工控软件），到2025年，工业APP突破100万个。 投资建议：能源IT相关标的，建议关注朗新科技（用电侧能源数字化领军）、恒华科技（BIM软件平台电网规划）、国网信通（云网基础设施和数字化综合业务）、威胜信息（电力物联网）、恒实科技（虚拟电厂运营）、智洋创新（智能运维系统提供商）；元宇宙（云计算、AI芯片）相关标的，建议关注浪潮信息（000977.SZ），中科曙光（603019.SH），瑞芯微（603893.SH），宝信软件（600845.SH），用友网络（600588.SH），金山办公（688111.SH），广联达（002410.SZ），税友股份（603171.SH）;泛安全（涵盖网安、信创基础软件及工业软件）相关标的，建议关注东方通（300379.SZ）、中孚信息（300659.SZ）、深信服（300454.SZ）、安恒信息（688023.SH）、奇安信（688561.SH）、中控技术（688777.SH）、中望软件(688083.SH)等。 风险提示：行业竞争加剧的风险；产业发展进度不达预期的风险；疫情带来的订单延迟等风险；政策推进不达预期的风险。

2021年12月21日发布 行业核心观点： 上周沪深300指数下跌1.99%，申万计算机行业上涨1.21%，跑赢指数3.2pct，在申万一级行业中排名第10位。我们认为市场中长期向好趋势不变，建议投资者关注业绩确定性强的优质标的，推荐工业互联网、工业软件、信创、智能驾驶和网络安全等高景气度细分领域。 投资要点： 奔驰获得L3级自动驾驶德国联邦交管局的上路许可：目前已量产车型中，很多智能汽车已经具备了L2+的辅助驾驶功能，帮助用户自动泊车、自动导航等，但驾驶员双手不可脱离方向盘，人依旧是汽车的负责主体。德国和欧洲市场对L3自动驾驶进行“政策松绑“，在法规上明确了人和车的责任划分，并向奔驰授予了首个L3级自动驾驶上路的许可，有望加速全球自动驾驶向高级别自动驾驶演进的进程，将刺激全球自动驾驶从业者，加快L3自动驾驶的研发和测试进程。 “2021赋能.质变数字政府高质量发展论坛”在北京举办：本届论坛以“政府数字化转型”为主题，聚焦政策、技术、应用、标准、发展等核心问题，探讨助力数字政府建设的政务云解决方案，并编写发布了行业标准，促进数字政府在更深程度、更高水平上加速发展。信通院与华为云达成的战略合作为数字政府建设提供了成功范例，有助于政府数字化转型的落地实施。 行业估值高于历史中枢，行业关注度下降：上周日均交易额669.5亿元，交易活跃度上升。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已经调整至52.69倍，低于2010年至2021年历史均值57.22倍。 上周计算机板块表现分化：184只个股上涨，56只个股下跌，1只个股持平。上涨股票数占比76.35%。 投资建议：以新基建为核心，加速企业云化、智能化和数字化进程，建议投资者关注高景气度板块下业绩确定性强的优质标的。从2021Q1-Q3的行情及估值情况看，计算机行业估值已出现底部回升趋势。从2021Q3基金持仓的配置情况看，计算机行业的配置仍然低配。从2021Q1-Q3业绩来看，人工智能、信创、建筑信息化、云计算等领域表现较好，建议重点关注相关领域公司订单及资本开支变动情况。我们重点推荐工业互联网、工业软件、信创、智能驾驶和网络安全领域。 风险因素：全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT资本支出低于预期。

边缘计算市场和生态报告2021 边缘计算市场和生态报告2021.pdf

边缘计算产业联盟白皮书 边缘计算产业联盟白皮书.pdf

边缘计算与云计算协同白皮书 边缘计算与云计算协同白皮书.pdf

边缘计算IT基础设施白皮书 边缘计算IT基础设施白皮书.pdf

边缘云计算技术及标准化 白皮书 边缘云计算技术及标准化 白皮书.pdf

离散制造业边缘计算解决方案白皮书 离散制造业边缘计算解决方案白皮书.pdf

王哲：边缘计算助力工业网络智能化——“边缘计算标准件计划”解读 王哲：边缘计算助力工业网络智能化——“边缘计算标准件计划”解读.pdf

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