信创强催化在即,关注两会行情
2022年01月12日发布 事件概述: 2022年两会召开在即,回顾以往政策催化,我们认为信息国产化替代或迎来新一轮景气周期,看好信创行情。 近半年多行业信创政策支持不断 1)回顾近半年来信创政策,在信息领域尤其是细分行业国产化领域,持续有政策落地。金融、教育、交通、建筑等行业均有相关政策支持,产业成熟度不断提高,渗透率不断加大,订单持续高增、行业信创前景愈发广阔。 2)十四五国家信息化规划呈现加速提升渗透率趋势。此前引发的《“十四五”国家信息化规划》在信息化总体发展水平、数字设施、创新能力等多方面给出具体发展的量化指标,表明了信息化提升的决心。 国产化+信息化两大要素将持续推动软件国产化替代,信创项目作为信息化国产替代的先头兵,在十四五期间将持续催化受益。 2022年将迎来金融行业+下沉市场替代双驱动 按照“2+8+N”的信创发展进程,党政信创启动最早,后续看点是向区县级市场下沉和应用深化(电子政务系统的国产化替代); 行业信创里金融信创推进速度最快,2022年有望在广度(试点范围)和深度(从边缘系统到核心系统)两方面同时加速;中长期视角:十四五期间信创政策有望加码,推动信创应用从先行领域扩展到全领域,形成信创应用发展的新格局;催化剂:2022年两会临近,信创有望获得强催化 投资建议 今年信创推广重点或为金融等细分行业以及下沉市场替代为主。回顾以往两会前后信创相关政策,我们认为两会催化下将迎来新一轮信创景气周期。 核心推荐:国产中间件龙头东方通,国产WPS龙头厂商金山办公(与中小盘组联合覆盖)。其他受益标的包括:1)国产服务器龙头中科曙光;2)国产PDF龙头福昕软件;3)操作系统领域:中国软件、诚迈科技;4)CPU芯片领域:中国长城;5)GPU显卡领域:景嘉微。 风险提示 1、信创政策推广进度不及预期。2、核心资产企业上市进展不顺利。3、业内竞争加剧导致企业盈利水平下降