2022年07月04日发布 中低压 MOSFET 价格有所下降，中高压产品价格稳定。 根据正能量电子网显示的芯片渠道报价（以下简称“渠道价格”），我们梳理了 MOSFET 等产品的主要海外厂商的价格情况。从 MOSFET 产品来看，中低压小信号 MOSFET 价格自 21Q4下行以来， 22Q2 价格整体稳定。 6 月安森美的两款小信号 MOSFET 价格环比有下降。中高压 MOSFET 方面， 6 月整体价格环比稳定，其中 Vishay 500V 产品价格环比有小幅上涨，而英飞凌 100V 大电流产品价格环比有小幅下降。 IGBT 单管渠道价格保持在高位。 我们选取 600V、 1200V 各两款产品以跟踪 IGBT单管目前的市场情况。从数据可以看出，进入 Q2 后 IGBT 单管价格保持稳定。 6月，我们跟踪的各型号 IGBT 单管渠道价格环比持平。由于 IGBT 单管下游应用领域广泛，包括工业、光伏、充电桩、汽车等，所以预计在需求景气带动下， IGBT 单管价格今年仍将保持在高位。 MCU 渠道价格继续回落。 6 月，兆易创新和意法半导体（ ST）的主流型号 MCU渠道价格均有环比下降，其中 ST MCU 渠道价格环比下降 11%~33%。由于去年下半年 MCU 缺货，所以渠道价格曾有很大幅度上涨，但在部分领域需求减弱以及晶圆端产能释放下， MCU 渠道价格有所回落。不过渠道价格只反映经销商报价，且波动幅度很大，而原厂价格可能较为稳定。 TI 通用型模拟 IC 渠道价格保持低位。 在模拟 IC 产品领域，我们跟踪了 TI 的两款DC/DC 电源芯片以及一款通用运放产品的渠道价格。从这些模拟 IC 的渠道价格变化来看，自 2022 年第一季度，通用型 DC/DC 芯片渠道价格就开始下行，但降幅在 2022 年第二季度有所收窄。 6 月， TI 的升压型 DC/DC 芯片价格环比小幅上涨，而升降压型 DC/DC 价格小幅下降。另外，我们还跟踪了 LM358 这颗常用的运算放大器芯片的渠道价格情况。目前这颗料号的价格经过前期的下跌已回归较低水平。 投资建议： 推荐关注受益于下游需求景气以及功率器件国产化加速的公司，标的包括：宏微科技、时代电气、 士兰微、 斯达半导、 新洁能、扬杰科技。 风险提示： 下游需求不及预期、行业竞争加剧、 上游产能扩产过快风险。

2022年07月04日发布 板块迎来业绩预告期，预计主流公司业绩高增。据煤炭资源网数据，截至7月1日，山西大同地区Q5500报收于910元/吨，周环比持平；陕西榆林地区Q5800指数报收于912元/吨，周环比持平；内蒙古鄂尔多斯Q5500报收于787元/吨，周环比持平。据Wind数据，环比来看，秦皇岛港Q5500动力煤一季度市场均价为1173元/吨，二季度均价为1202元/吨，二季度市场行情优于一季度；同比来看，今年上半年其均价为1188元/吨，同比增长56.5%，同时上半年港口长协价稳定于720元/吨左右，相比去年同期569-623元/吨的波动区间，长协价也有明显提升。随着近期上市公司陆续发布业绩预告，我们重点跟踪的10家上市公司2022年二季度预计实现归母净利润598.1亿元，较2022年一季度上涨25%，较去年同时期增长85%（测算详见《煤炭行业2022年中报业绩前瞻：破土凌云节节高》），其中，我们预计陕西煤业合联营企业带来的高投资收益将贡献更高的业绩增长。 焦煤基本面趋于宽松。据煤炭资源网数据，截至7月1日京唐港主焦煤价格为3050元/吨，周环比下降100元/吨；产地方面，山西低硫周环比下降175元/吨、山西高硫周环比下降123元/吨、柳林低硫周环比下降100元/吨、长治喷吹煤周环比下降125元/吨。据煤炭资源网，临汾地区因修路等问题拉运困难，煤矿库存累计；山东地区因增储保供任务增加焦煤库存上升；同时，蒙煤供应持续向好，日均通关车辆数持续增加。需求方面，由于焦企利润倒挂，原料煤采购谨慎。综合来看，焦煤基本面趋于宽松，短期将弱稳运行。 焦钢博弈加剧，焦炭价格暂稳运行。据Wind数据，截至7月1日临汾二级冶金焦市场价报收于2880元/吨，周环比持平；港口方面，天津港一级冶金焦价格为3310元/吨，周环比持平。由于焦煤价格下调，焦企利润有所修复，但在钢厂利润倒挂、检修增加、下游刚需减弱的背景下，钢厂仍以按需采购为主，因此焦企整体暂无明显提产现象。目前，焦钢企业均有累库现象，市场博弈加剧，考虑焦炭产地抵制降价情绪较浓，预计焦炭价格或暂稳运行。 投资建议：业绩预告将于近期出炉，今年上半年煤价同比大幅增长，我们预计，2022年上半年我们重点跟踪的10家上市公司合计实现净利润1077亿元，同比增长87%。标的方面，我们推荐以下投资主线：1）盈利稳定高现金流的公司有望迎来价值重估，建议关注陕西煤业、山煤国际、中煤能源、晋控煤业、中国神华。2）传统能源企业向新能源转型拉开序幕，推荐电投能源、兖矿能源。 风险提示：1）经济增速放缓风险。2）煤价大幅下跌风险。3）政策变化风险。

2022年07月04日发布 价格：本周钢材价格上涨。本周20mmHRB400材质螺纹价格为4310元/吨，较上周环比+1.2%，热轧3.0mm价格为4420元/吨，较上周环比+0.9%。本周原材料价格分化，本周港口铁矿石价格与上周相比下跌；焦炭价格与上周相比持平；废钢价格与上周相比上涨。 利润：本周螺纹钢利润回升。长流程方面，我们测算本周行业螺纹钢、热轧和冷轧吨毛利分别环比前一周+89元/吨，+96元/吨和+16元/吨。短流程方面，本周电炉钢利润环比前一周小幅回升。 产量与库存：本周螺纹钢产量周环比下滑，五大钢材厂库周环比下滑、社库周环比下滑。产量方面，本周五大钢材品种产量948万吨，周环比降16.11万吨，其中建筑钢材产量周环比减23.58万吨，板材产量周环比升7.47万吨，螺纹钢本周减产18.05万吨至269.86万吨。库存方面，本周五大钢材品种社会总库存周环比降37.09万吨至1505.34万吨，钢厂总库存642.41万吨，周环比降33.63万吨，其中，螺纹钢社库降28.41万吨，厂库降25.27万吨。表观消费量方面，测算本周螺纹钢表观消费量323.54万吨，周环比升22.28万吨，本周建筑钢材成交日均值16.69万吨，周环比增长7.88%。 投资建议：需求企稳，叠加钢厂减产持续，原料偏弱，吨钢利润有所回升。基本面上，钢材消费边际好转，测算本周螺纹钢表观消费量323.54万吨，周环比升22.28万吨。供应端，钢厂亏损减产延续，五大钢材品种产量948万吨，周环比降16.11万吨，原料随着钢厂减产走势偏弱。库存方面，本周厂库、社库双降。整体看，钢材需求有所企稳，钢厂减产，原料相对走弱，吨钢利润有望逐步回升。建议关注：1）普钢板块：宝钢股份、包钢股份、华菱钢铁；2）特钢板块：甬金股份、中信特钢、广大特材；3）高温合金标的：抚顺特钢；4）石墨电极标的：方大炭素；5）管材标的：友发集团、金洲管道、新兴铸管；6）高股息标的：方大特钢、南钢股份、三钢闽光。 风险提示：地产用钢需求断崖式下滑；钢价大幅下跌；原材料价格大幅波动。

2022年07月04日发布 2022年6月国内主流晶圆厂共开标68台工艺设备，上海积塔为扩产主力。我们以长江存储、华力集成、华力微电子、福建晋华、华虹无锡、合肥晶合、上海积塔、中车时代、中芯绍兴、武汉新芯10家中国大陆主要的IDM或代工企业为统计样本，通过中国国际招标网对上述晶圆厂中标情况进行梳理。2022年6月国内10家主流晶圆厂共开标68台工艺设备，主要来自上海积塔（52台）、华虹无锡（11台）、福建晋华（3台）、华力集成（1台）。22年1-6月合计开标548台工艺设备，主要来自华虹无锡（291台）、上海积塔（210台）、时代电气（16台）、福建晋华（23台）、华力集成（6台）、华力微电子（2台）。 干法去胶机、后道测试、清洗设备为2022年6月国内晶圆厂主要开标设备。2022年6月开标的68台设备中，按照不同工艺设备开标数量从高到低排列，分别为干法去胶机（14台）、清洗设备（13台）、后道测试设备（11台）、离子注入机（9台）、沉积设备（8台）、刻蚀设备（8台）、前道检测设备（2台）、炉管设备（2台）、抛光设备（1台）。2022年1-6月开标的548台设备中，按照不同工艺设备开标数量从高到低排列，分别炉管设备（119台）、沉积设备（97台）、刻蚀设备（82台）、前道检测设备（64台）、后道测试设备（46台）、清洗设备（33台）、干法去胶设备（31台）、离子注入机（28台）抛光设备（21台）、涂胶显影设备（17台）、光刻机（10台）。 受国内刻蚀、干法去胶、涂胶显影等设备厂家拉动，中标国产率持续提升。2022年6月中国大陆设备中标数量为44台，国产率达64.7%。2022年1-6月开标的548台设备中，源自中国大陆厂家制造的设备共计189台，占比达34.5%。分晶圆厂看，2022年1-6月，上海积塔设备国产率超50%；分设备看，2022年1-6月国产率较高的环节主要为干法去胶设备（国产率81%）、刻蚀设备（54%）、抛光设备（43%）、清洗设备（58%）、涂胶显影设备（35%）。聚焦6月份国内中标厂商，稷以科技（12台）、捷佳伟创（中标11台）、中微公司（7台）排名靠前，持续体现国内厂家在刻蚀、清洗、干法去胶、涂胶显影等设备环节的强势地位。 投资建议：重点关注国内半导体设备龙头北方华创（002371）；高端刻蚀设备龙头中微公司（688012）；持续突破高端后道测试机的长川科技（300604）、华峰测控（688200）；涂胶显影与单片清洗不断突破前道环节的国内半导体设备小巨人芯源微（688037）；半导体薄膜沉积龙头拓荆科技（688072）；国产清洗设备领军企业盛美上海（688082）、至纯科技（603690）；离子注入机领先企业万业企业（600641）；半导体环保设备领先企业盛剑环境（603324）等。 风险提示：晶圆厂扩产不及预期、设备公司研发不及预期、中美贸易摩擦风险。

2022年07月04日发布 火电灵活性改造是短期推动新能源消纳的重要手段。 随着双碳战略的提出，以风光为代表的新能源发电占比快速提升，新能源大规模并网带来消纳难题。虽然在“十三五”期间全国新能源消纳情况持续向好， 但 2021 年局部地区弃风弃光率仍有所回升， 其中青海地区弃风率为 10.7%， 较 2020 年增长 6 个百分点，西藏弃光率为29.3%， 较 2020 年增长 3.9 个百分点。 在此形势下，增大调峰能力已是迫在眉睫。目前，实施调峰的电源包括煤电、气电、水电、核电、抽水蓄能、电化学储能等，其中煤电机组具备灵活性改造效果好、性价比高、周期短的特点，相比之下，抽蓄受建设条件限制，电化学储能前期投入资本高，天然气价格易受国际市场影响，因此可以说火电灵活性改造是“十四五”期间推动新能源消纳最重要的手段之一。 火电灵活性改造逐步深入， 调峰辅助服务市场是关键。 降低机组最小出力是火电灵活性改造最核心的目标， 根据中电联 2020 年发布的《煤电机组灵活性运行政策研究》，目前煤电机组最小出力为 50%-60%，供热机组在冬季供热期最小出力仅为75%-85%，目前国内试点项目经过灵活性改造后最小出力为 30%-35%，供热机组在供热时最小出力为 40%-45%。而从海外经验来看，丹麦煤电机组改造后最小出力低至 15%-20%，德国则为 25%-30%，对比海外标准，国内火电机组最小出力仍然有较大优化空间。 从改造进程来看， 2016 年国内火电灵活性改造以东北地区为试点，并逐步向西北、华北、华东等地拓展。据国家电网数据显示，“十三五”期间，“三北”地区实际完成火电灵活性改造 8241 万千瓦，占全国火电灵活性改造的 50.84%， 目标完成率仅为 38.33%，主要是由于“十三五”期间调峰辅助服务市场发展较缓，市场化不足。从改造经济性来看， 调峰辅助服务市场是火电灵活性改造盈利能力重要的影响因素之一，调峰辅助服务补贴是火电灵活性改造主要的收入来源， 且不同地区调峰辅助补贴政策有较大差别。从补贴力度来看， 国家能源局数据显示， 截至 2019 年 6 月底，新疆、甘肃、山东、福建等近 20 个省（区、市、地区）的调峰市场已投入运行，综合来看， 东北、山东补偿标准较高，南方地区补偿标准普遍很低。 政策叠加辅助服务市场发展，火电灵活性改造迎来发展机遇。 从辅助服务市场机制来看， 有效的调峰辅助服务补贴制度是推动火电灵活性发展的核心要素，以东北地区为例，由于“十三五”期间，东北调峰辅助服务补贴较高，带动了区域火电灵活性改造规模的快速提升，并成为全国性标杆。 2022 年 6 月， 湖北、贵州两地大幅提高深度调峰补偿费用，其中湖北对深调市场每个档位提高 0.05-0.1 元/千瓦时，贵州则预计将在每档标准上提高 172.73%，火电灵活性改造的盈利能力将有望改善。从政策端来看，“十四五”期间，国家大力鼓励火电企业发展灵活性改造，强调存量煤电机组应改尽改，预计“十四五”期间将完成 2 亿千瓦，对应市场空间约为 350 亿元。地方政策也在持续加码， 内蒙古地区明确具有调峰调频能力的火电企业将优先获得新能源建设指标， 利于火电企业抢占新能源发展高地， 将进一步刺激企业开展火电灵活性改造的积极性。 投资建议： 双碳战略下，新能源消纳问题日趋突出以及国家能源保供和火电企业转型的迫切要求，火电灵活性改造受到广泛关注，国家不断出台政策推动火电灵活性改造的发展。同时，辅助服务市场日趋成熟，调峰辅助服务机制的逐步完善也将成为火电灵活性市场发展的强大动力。 建议关注： 拟收购赫普能源，积极布局火电灵活性调峰储能改造解决方案的【 西子洁能】； 掌握火电灵活性改造核心技术及产品的【青达环保】； 火电转型新能源标的【华能国际】；积极布局风电的新能源运营商【 龙源电力】 风险提示： 政策推进不及预期、 辅助服务市场发展不及预期、技术创新不及预期

2022年07月04日发布 Q2半导体设备招标力度有所减弱。我们选择部分晶圆厂以跟踪半导体设备招标和中标情况，样本主要包括华虹半导体、上海华力、燕东微、晶合集成、积塔半导体、长江存储、晋华集成等，数据来源为机电产品招标投标电子交易平台。2022年Q2，我们统计的样本晶圆厂共招标241台设备，披露中标308台设备，较Q1的招标和中标量有所下降。 上半年部分成熟制程产线扩产带动设备国产化率提升。从目前的半导体设备国产化率情况来看，2022年上半年中标设备国产化率为32%，较2021年的21%有较大提升。由于考虑到今年上半年主要招标厂商为积塔半导体、华虹无锡等偏成熟制程的晶圆厂，且国产设备主要应用于成熟制程，所以设备国产化率较去年有明显提升。从细分设备来看，今年上半年中国产化率高于30%的有去胶、清洗、刻蚀、CMP，国产化率在10%~30%的有涂胶显影、薄膜沉积、热处理、量测，国产化率低于10%的有离子注入、光刻设备。 中国大陆半导体设备销售增速好于全球表现。从半导体设备销售额来看，2022年Q1全球半导体设备销售额为246.9亿美元，同比增长5%，而中国大陆半导体设备销售额为75.7亿美元，同比增长27%。由于国内晶圆厂在持续扩产，所以带动中国大陆占全球半导体设备销售的比例从2021年Q1的25%提升到31%。 长江存储二期预计将启动设备招标。根据日经新闻报道，长江存储的第二座工厂最早将于今年底投产，而目前正处于安装设备阶段。根据湖北广电报道，长江存储二期项目于2020年6月开工，规划产能为20万片/月，是一期项目的2倍。根据机电产品招标投标电子交易平台上披露的信息，长江存储二期办公相关设施（会议室多媒体设备）已经开始采购，并预计在2022年10月交付使用。结合以上新闻报道以及招标情况，我们预计长江存储二期将在今年底或明年初进入投产阶段。考虑到半导体设备从订购到交付有一段时间，所以预计长江存储二期将陆续启动设备招标。 投资建议：建议关注设备平台型公司北方华创、中微公司等，以及细分赛道领先公司，包括拓荆科技、华海清科、芯源微、盛美上海等。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、贸易摩擦风险。

2022年07月04日发布 投资要点： 6 月制造业 PMI 环比+0.6pp 升至扩张区间，目前需求偏弱压力或将在三、四季度一定缓解。 物流保通保畅等政策措施显效发力，制造业产需恢复加快，景气度环比继续改善。 此前，受多地疫情爆发及管控影响， 4 月制造业 PMI 环比-2.1pp 至47.4%的较低景气区间， 5 月修复至 49.6%， 6 月进一步修复，提升至 50.2%的扩张区间。从分类指数来看，本月生产、新订单、原材料库存、从业人员、供应商配送指数分别为 52.8%、 50.4%、 48.1%、 48.7%、 51.3%，环比分别+3.1pp、+2.2pp、 +0.2pp、 +1.1pp、 +7.2pp，环比上月均有上升，尤其是配送环节显著改善，有效保障企业生产运行，且对 PMI 整体回归至扩张区间有较好的拉动作用。 分行业来看，在被调查的 21 个行业中，有 13 个行业 PMI 位于扩张区间， 汽车、通用设备、专用设备、计算机通信电子设备等行业两个指数均高于 54.0%，高技术制造业和装备制造业 PMI 分别为 52.8%和 52.2%，以上行业景气度优于整体较高水平。大、中型企业领衔修复，格局优化的赛道有望更加受益。分企业规模来看，本月大、中、小型制造业企业 PMI 分别为 50.2%、 51.3%、 48.6%，环比分别为-0.8pp、 +1.9pp、 +1.9pp。 其中，大型企业景气度连续两个月位于扩张区间，中型企业本月新升至扩张区间。在外部不利因素冲击中，大、中型企业经营韧性更强，行业份额有望向龙头集中，尤其是原先即处于格局优化阶段的赛道。 我们认为，处于出清阶段的赛道及以大客户为主的企业会更加受益。 当前约半数企业反映订单不足，制造业应继续处于去库阶段，三、四季度需求偏弱的压力或将一定缓解。国统局指出，“虽然本月制造业延续恢复态势，但仍有 49.3%的企业反映订单不足，市场需求偏弱依然是目前制造业面临的主要问题”。 我们认为，本轮疫情影响前，制造业有较大概率正在经历去库存阶段， 2021 年 11 月、12 月、 2022 年 2 月，我国制造业产成品库存同比增速分别为 18.1%、 17.3%、17.2%，大体呈下行趋势。而 2022 年 3 月、 4 月，主要系疫情等因素影响有所回升，分别为 18.4%、 20.1%， 2022 年 5 月为 19.9%，环比-0.2pp。 而且，从制造业 PMI 的细项来看， 3、 4、 5、 6 月产成品库存指数分别为 48.9%、 50.3%、49.3%、 48.6%， 5、 6 月份制造业产成品指数持续下行。 我们预计目前处于主动去库阶段，且受益物流恢复等因素正加速进行，三、四季度需求偏弱压力或获一定缓解，建议持续跟踪制造业景气度，并关注顺周期、强α企业在后续终端需求持续恢复时的业绩表现。 2022 年电池新技术招标大年，关注 HJT 订单与降本共振。 HJT 扩产： 截至目前，可查询的 HJT 扩产规划包括金刚玻璃拟扩建 4.8GW HJT 电池与组件，华晟4.8GW 双面微晶扩产规划， REC 印度授予迈为股份的 4.8GW 设备订单，隆基今年建设的 HJT 研发和中试线，宝馨科技 2GW HJT 电池扩产，华润爱康、东方日升 HJT 项目等。 预计 2022 年 HJT 行业 20-30GW 扩产实现确定性较高， 2022 年成为设备商订单大年。 HJT 降本： 半棒薄片是 HJT 降低硅成本的重要节点。高测股份已与爱康合建 HJT 薄片切割实验室； 华晟基于 130-135μ m 厚度对硅片的减薄优化实验已合格，将在二期项目中导入量产。除硅片降本外，银浆也是 HJT 降本的重要环节，华晟 M6-12BB 电池单片银耗量已降至 150mg 以下， 华晟目前银包铜浆料产线中批量测试结果良好，计划将于 2022 年三季度在背面副栅使用银包铜浆料。据华晟测算，此举将使得华晟HJT电池单片银浆耗量降低至 120mg。根据华晟技术路线规划， 2023 年，华晟将全面使用银包铜浆料代替纯银浆，单片银耗量将可低至 80mg，每瓦耗量 11.4mg，解决 HJT 低温银浆成本高的问题。 持续关注 HJT 订单与降本共振。 国际油价短期调整不改行业景气度向上。 整体较为克制的资本开支+油气衰减属性+近几年油气需求量仍在上升，决定油价不太会发生过大幅度回撤。 国内，此前大家对油服国内资本开支比较担心的是三桶油资本开支计划较为保守，担心相应油服公司受益有限。《“十四五”现代能源体系规划》指出，对于能源保障要更加的安全有力。一方面，国家将积极扩大非常规资源勘探开发，加快页岩油、页岩气、煤层气开发力度。另一方面，要加强中西部地区和海域风险勘探，强化东部老区精细勘探。三桶油正积极通过分包、租赁、高性价比设备等方式，提高资金使用效率，另一方面，民营企业作业占比的提升将提高行业活跃度。海外，从 OPEC 发布的深度报告来看，全球油气增产最多的地区包括北美、巴西/圭亚那等南美地区，这些地区景气度更好。 OPEC 预计 2021-2026 年美国将增产 290 万桶/天，将占非 OPEC 国家增产量的 41%。 巴西、圭亚那将分别增产 130 万桶/天、 60 万桶/天，分别占非 OPEC 国家增产量的 19%、 9%。北美地区现有压裂服务队伍呈现供不应求的状态，巴西未来五年深海资本开支显著提升。因此我们持续首推的【迪威尔】，包括【杰瑞股份】等标的均有望明确受益。 本周行业及公司动态： 1）光伏设备： 硅料、硅片价格持续上涨，全产业链需求旺盛； 2）半导体设备： 本周华天科技开标58台封装测试设备国； 3）锂电设备：国轩高科欧洲电池生产基地扩产 18GWh； 4）油服： 海上油气项目将支撑全球油服供应链， Rystad Energy 预计至 2025 年全球海上油气新建项目 2650 亿美元；5）激光及通用自动化： 工信部等六部门印发《工业能效提升行动计划》，制定2025 年 5 大主要目标，推动绿色低碳发展转型； 6） 缝制机械： 5 月工业缝纫机出口增长有所放缓，东南亚旺盛需求成为支撑。 本周组合核心标的： 建议关注具备高景气的成长赛道与高弹性、拐点向上的周期板块投资机会。油服板块推荐【迪威尔】、 【杰瑞股份】、 【中海油服】，锂电设备板块推荐【杭可科技】、【先导智能】，光伏设备推荐【奥特维】、【帝尔激光】，通用自动化方面推荐【锐科激光】、【汇川技术】，船舶板块推荐【中国船舶】。 风险提示： 1、国际油价波动风险； 2、疫情影响超预期； 3、推荐公司业务增长不及预期。

2022年07月04日发布 2022年6月30日，深圳市工业和信息化局发布《深圳市关于加快培育鸿蒙欧拉生态的若干措施（征求意见稿）》。 此次政策主要围绕三大方向展开，全面措施推动操作系统生态繁荣。 第一，培育产业主体：鼓励产品开发+繁荣产业体系。1）鼓励开源贡献及开源产品开发：对贡献排名前列的企业和个人给予最高100万元的梯度奖励；2）支持发行版企业发展壮大：对鸿蒙、欧拉系统发行版产品或服务销售额排名前列的发行版企业，给予最高500万元的奖励。3）针对设备企业采购、软件企业开发应用进行鼓励：对各类型软件企业给予相对应资金奖励。 第二，深化应用牵引：促进全行业鸿蒙欧拉产品的使用，通过使用促进迭代，实现产业正循环。1）政府端：将鸿蒙、欧拉产品纳入创新产品推广应用目录，加强对鸿蒙、欧拉产品的采购力度，并针对应用端打造政务服务、智慧城市等应用。2）行业端：采取资金支持，每年组织评选一批基于鸿蒙操作系统的优秀示范项目，对采购应用方给予项目总投资额30%，不超过1000万元的资助。3）消费端：将基于开源鸿蒙的汽车，手机等产品纳入市消费促进政策给予补贴。同时，打造鸿蒙欧拉生态展示中心，增加展示盒交流机会。 第三，培育生态体系：有效促进产业供需协同和上下游协同。建立鸿蒙欧拉生态中心、支持打造鸿蒙欧拉生态国际性产业组织，并加速人才培养和推动生态集聚。在人才培养方面，支持相关院校开设鸿蒙、欧拉课程，建设鸿蒙、欧拉实训实验室和实训平台，分阶段给予每家院校不超过200万元的资助。 高水平科技自立自强下的“发令枪”，示范意义凸显。深圳已经在今年5月份发布的《深圳市关于促进消费持续恢复的若干措施》中，对每年增量IT采购提出高比例信创产品要求，此次政策则进一步深入到信创核心环节的产品研发与生态培养，全方位助力产业发展。此次政策不仅说明了深圳政府对于信创产业的高度重视，有助于进深圳科技产业整体发展，而且是关键核心技术高水平自立自强大趋势下，地方政府支持信创产业发展的典型案例，具有重要的示范意义，有望成为国内信创产业加速发展的“发令枪”。 政策+资金的全方位支持，助力国产操作系统生态不断完善。目前国产操作系统面临对外依赖性强、供应连续性风险等问题，亟需进行根技术的操作系统及其生态突破。此次政策不仅鼓励开源产品、应用产品开发，并且通过政府采购、行业补贴等手段大力繁荣产业体系，不仅有助于产业走向正循环，更具有强大的示范效应，未来更多地方政府有望积极参与，鸿蒙欧拉生态逐步走向繁荣可期。 投资建议：继深圳在《深圳市关于促进消费持续恢复的若干措施》中对每年增量IT采购提出高比例信创产品要求后，此次再次打响国产操作系统“第一枪”，有望成为国内信创产业加速发展新阶段的“发令枪”，建议重点关注鸿蒙与欧拉操作系统等华为基础软件核心合作伙伴中国软件、中国软件国际（深开鸿）、东方通、拓维信息、创意信息、海量数据、超图软件等，以及信创产业链核心标的金山办公、海光信息（拟IPO）、中科曙光、龙芯中科、中国长城、中望软件、达梦数据（拟IPO）、神州数码、神州信息等。 风险提示：信创政策推进不及预期；疫情反复影响招标与交付；行业竞争激烈导致毛利率下滑。

2022年07月04日发布 行情回顾：煤炭申万一级表现一骑绝尘，业绩确定投资价值凸显。截止2022年6月24日，申万煤炭指数上涨24.37%，位居申万一级行业第1，同期沪深300指数跌幅11.04%，超额收益达到35.41%。其中动力煤板块上涨41.43%，焦煤板块上涨23.27%，焦炭板块下跌18.46%。 动力煤：供需持续偏紧保供压力依旧，全球能源紧张短期难以改善。2016年以来煤炭产能持续退出，在全球减碳的背景之下，煤炭资本开支持续下滑，新增产能不足而导致缺乏对于下游需求的弹性。尤其是2021年以来煤炭产能受安全环保检查等因素影响而释放不足，导致2021年下半年煤炭缺口加大，发改委临时增加保供产能3亿吨用以弥补缺口，受制于新增产能落地需要较长时间，而核增以及临时批复产能受安全环保等现实条件约束，保供产能总量释放能力有限以及持续性较差。下游需求目前仍保持较高的水平，动力煤作为能源消费的“压舱石”，煤炭2022年销量总量保持较高水平，供需缺口压力依旧较大。供需紧张导致煤炭价格上半年持续高位运行，2022年煤炭1-6月长协均价达到720元/吨的高位水平。国际煤炭方面，受俄乌关系紧张影响，欧美加大了对俄罗斯能源的抵制而导致国际能源供需关系进一步紧张，国际三大港口价格在2022年一度创出历史新高，截至6月17日，欧洲ARA港报价355.5美元/吨；理查德RB报价325.2美元/吨；纽卡斯尔NEWC报价377.4美元/吨。印尼煤炭出口基准价从1月的158.5美元/吨暴涨到6月323美元/吨。全球能源紧张短期难以大幅改善，预计今年进口煤炭价格高位将持续。综合判断我们认为下半年煤炭供需依旧偏紧，价格保持高位运行。 炼焦煤：产能新增不足叠加进口下滑持续影响，炼焦煤中长期价格坚挺。焦煤作为稀缺资源，开采难度较大，对于环境冲击远大于一般的煤矿项目。据CCTD统计，焦煤未来产能增加非常有限，2021年以来，全国焦煤新建项目有14个，合计产能约3090万吨/年，2022年可投产的数量预计为720万吨/年，边际增量受限而供需缺口长期存在，尤其是优质主焦煤资源自2020年底停止澳洲煤炭进口以后供需更为严峻。与此同时外蒙进口煤炭通关受疫情影响而持续低于历史同期水平。进入2022年，焦煤价格触底之后开始逐渐反弹。蒙西焦煤价格指数自2021年12月10日的1515点上涨到6月17日2594点，涨幅达到71.2%。海外焦煤方面，澳大利亚主焦煤进口价格自2021年12月20日2200元/吨上涨至3025元/吨，涨幅达到37.5%。炼焦煤中长期供需紧缺逻辑不变，优质主焦煤资源价格上涨已成为趋势。我们认为炼焦煤企今年将迎来业绩的高增速，看好短期调整带来的机会。 投资策略：陕西煤业、兖矿能源、山西焦煤、平煤股份。 风险提示：经济增长不及预期，煤炭需求大幅下滑。

2022年07月04日发布 【本周核心观点】本周货币政策委员会例会政策目标将稳就业放在稳价格之前，并删除“保持宏观杠杆率基本稳定”，宏观经济或进入加杠杆提速期，地产有望加快改善、基建有望加速上行。地产链方面，6月以来十余城陆续出台房票安置相关政策，地产放松力度持续加大，6月地产百强销售下滑幅度已开始收窄，且环比5月操盘金额/面积大幅增长61%/53%，疫后恢复+前期放松政策效果开始显现，有望推动地产链估值加快修复，重点推荐低估值央企龙头中国建筑（“地产开发+地产施工+基建”业务架构核心受益地产基建链景气提升，PE4.1X）、房建设计龙头华阳国际（PE12X）。基建方面，629国常会决定运用政策性、开发性金融工具募资3000亿元驰援基建，带动总投资规模或超2万亿（占去年基建投资的11%），同时强调“以工代赈”投资模式，突显基建在稳就业、保民生方面的重要作用，后续基建稳增长政策仍有望持续加力，重点推荐：1）低估值蓝筹中国交建（PE7.1X）、中国中铁（PE5.0X）、中国电建（PE11X）；2）高成长地方国企山东路桥（PE5.6X）、四川路桥（PE7.4X）；3）受益于近期钢价下跌的钢结构龙头鸿路钢构（PE18X）、精工钢构（PE11X）。此外，高景气细分行业继续重点推荐机械租赁龙头华铁应急（PE15X）、积极布局BIPV的龙元建设、配用电侧能源IT核心标的安科瑞（PE26X）、热网改造龙头瑞纳智能（PE18X）。 宏观经济或进入加杠杆提速期，地产基建链景气有望加快提升。本周央行发布货币政策委员会2022年第二季度例会内容，出现三点明显变化：1）对经济形势判断更加悲观：指出全球经济有滞胀风险，国内疫情防控压力仍大；2）将稳就业放在稳价格之前：货币政策方面重点提出要“统筹抓好稳就业和稳物价”，相比于此前央行行长多次强调的“中国货币政策的首要目标是稳价格和稳就业”，本次例会将稳就业放在稳价格之前，突显稳就业的重要性和紧迫性；3）删除“保持宏观杠杆率基本稳定”：系2020年四季度以来首次删除该表述，未来一段时间我国或进入政府、居民加杠杆稳增长提速期，地产有望加快改善、基建有望加速上行。 政策性开发性金融工具补充基建资本金，以工代赈强化稳增长政策效能。629国常会部署加大重点工程以工代赈力度，决定运用政策性、开发性金融工具，通过发行金融债券等筹资3000亿元，用于补充重大项目资本金或为专项债项目资本金搭桥。其后央行对该工具的投资方向、投资原则、各部门合作方式、货币政策传导作用等内容进行解读。该工具包括两大核心内容： 1）投入方向主要为基建，带动总投资规模或超2万亿。央行明确其重点投资方向有三，一是中央财经委员会第十一次会议明确的五大基础设施重点领域（含交通水利能源等网络型基础设施、地下管廊等城市基础设施等），二是重大科技创新等领域，三是其他可由地方政府专项债券投资的项目。地方政府专项债约70%投向基建领域，假设按照基建项目最低资本金比例15%测算，3000亿金融债最大可带动项目总投资2万亿，撬动配套债务融资1.7万亿。考虑到一些项目已解决部分资本金，实际对资本金需求比例可能小于15%，因此本次新发金融债与其他资金渠道配合，预计实际可推动落地项目总投资规模将超过2万亿，约占去年基建总投资规模11%。 2）强调“以工代赈”投资模式，增强稳增长政策效能。会议指出以工代赈“受益面大、带动效应强”，可拉动消费特别是县域消费，可为农民工、脱贫人口提供规模性务工岗位，是稳就业保民生的重要举措，要加大后续应用范围，同时加大交通补短板投资，年内再开工一批国家高速公路联通、内河水运通道建设等工程。国家加大以工代赈力度，突显基建在稳就业、保民生方面的重要作用，后续基建稳增长政策有望持续加力。 疫后恢复+政策发力驱动6月地产销售环比明显改善，关注地产链估值修复机会。自去年9月起多部委连续发声表态稳地产，防范化解地产风险，政策逐步开始放松，今年以来各地地产放松提速，并逐渐从三四线城市向一二线扩散。6月以来，郑州、温州、宜兴、金华、张家港、南京溧水区等十余城陆续出台房票安置相关政策，有望为拉动地产销售贡献新动能。据克而瑞，1-6月地产百强销售数据同比虽仍下滑，但6月单月下滑幅度已开始收窄，环比5月操盘金额/面积分别大幅增长61%/53%，疫后恢复+前期地产宽松政策效果开始显现。考虑地产稳定经济的重要作用，预计后续政策有望加大放松力度。去年下半年行业基数大幅走低，叠加政策效应显现，预计基本面将边际回暖，有望推动地产链企业估值修复。中长期看，地产行业由“量”入“质”，资本实力雄厚，抗风险冲击能力强的龙头企业有望“剩者为王”，后续有望加速提升市占率，在地产行业平稳发展、风险释放后经营质量也有望明显改善。重点推荐低估值央企龙头中国建筑（“地产开发+地产施工+基建”业务架构核心受益地产基建链景气提升）、房建设计龙头华阳国际。 钢价下行提振钢构行业需求，加快龙头盈利修复。近期钢材价格持续下行，最新螺纹钢价格较去年最高点已下降31%，较去年底下降8%。钢价下行降低钢结构建筑建造成本、提升项目经济性，提振行业需求。另一方面，钢结构施工企业钢材成本普遍占营业成本50%以上，我们测算若钢结构施工企业年内钢材平均采购成本下降3%，则有望增厚净利率约1.3个pct；若钢结构施工企业年内钢材平均采购成本下降5%，则有望增厚净利率约2.2个pct，钢价显著下行对其净利润增厚幅度较大（目前钢结构企业平均净利率约4%-5%），重点推荐钢结构制造龙头鸿路钢构、钢结构施工龙头精工钢构。 投资建议：宏观经济或进入加杠杆提速期，积极加配地产基建链，地产链方面，重点推荐低估值央企龙头中国建筑、房建设计龙头华阳国际。基建方面，重点推荐1）低估值蓝筹中国交建、中国中铁、中国电建；2）高成长地方国企山东路桥、四川路桥；3）受益于钢价下跌的钢结构龙头鸿路钢构、精工钢构。此外，高景气细分行业继续重点推荐机械租赁龙头华铁应急、积极布局BIPV的龙元建设、微电网龙头安科瑞、热网改造龙头瑞纳智能。 风险提示：稳增长政策不达预期风险，应收账款减值风险，疫情反复风险，原材料价格大幅上涨风险等。

2022年07月04日发布 我们认为化工行业的投资策略是：投资系统性创新和低成本扩张。化工的下一波行业格局取决于人才竞争。化工行业已从单纯的资本密集型行业，变为人才和资本密集型行业，后来者无法通过资本反超，只能瞠乎其后，化工行业的周期性也因此变弱。优秀的公司凭借有效的激励、卓越的管理和持续的创新，打造出难以撼动的技术迭代优势、低成本优势和高效服务优势，在全球市场中攻城略地。 行业周观点 本周申万化工板块整体涨跌幅表现排名第9位，上升2.87%，走势强于市场整体走势。上证综指和创业板指分别上涨1.13%、下跌1.50%，申万化工板块跑赢上证综指1.74个百分点，跑赢创业板指4.38个百分点。 石油库存减少，国际油价上涨。截至6月29日当周，WTI原油价格为106.78美元/桶，较上周上涨3.38%，较上月均价上涨0.48%，较年初价格上涨44.3%；布伦特原油价格为116.26美元/桶，较上周末上涨4.05%，较上月均价上涨3.84%，较年初上涨47.2%。能源价格维持高位，原油价格波动加大，煤炭、天然气价格持续走高，对于上游能源开采企业来说短期能带来利润增量，短期看能源的供需矛盾无法有效缓解，价格仍将在高位维系，中期看政策上会有相应的价格维稳及产能释放的预期，长期看上游资本开支将有所增长。同时能源价格增长会推升下游成本，基础化工企业价差会部分收敛，俄乌战争影响下，农化板块供需矛盾凸显，化肥、农药价格持续上涨，同时受到人民币贬值影响，出口收益有望显著增加。 碳中和背景下，生物基材料有望迎来需求爆发期，看好生物基材料企业估值修复。在全球不少国家，生物基材料已经被应用于解决传统能源供应和污染的问题，我国计划在2030年前二氧化碳排放量达到峰值，并且在2060年前实现碳中和，为达成碳达峰和碳中和两大目标，生物基材料或将成为关键，生物基材料已经被国家发改委列入《战略新兴产业重点产品和服务指导目录》，相比传统的化工等材料，生物基材料在制造过程中能够大幅降低二氧化碳排放量，建议关注凯赛生物（生物基尼龙）、华恒生物（氨基酸）、金丹科技（聚乳酸）等。 我们持续看好磷肥涨价弹性带来的细分产品和区域性龙头的全年投资机会以及磷化工一体化企业的长期投资机会。 （1）供需缺口仍在。2022年6月23日，工信部等6部门发布行动计划，坚决遏制高耗能、高排放、低水平项目盲目发展，严控磷铵、黄磷、电石等行业新增产能，磷肥新增产能受限，叠加全球粮食价格高位，磷肥需求快速增长，全球磷肥价格处于高位。新能源汽车高景气度持续，磷酸铁锂电池渗透率持续上涨，外加磷酸铁产能释放需要周期，短期内供需缺口依然存在。 （2）业绩大超预期。磷肥企业2021年业绩水平处在过去5年的高点，一季度以来业绩同比继续实现高速增长。目前磷肥企业已经结束国内春耕需求，库存低位，二季度出口有望缓解，2022年5月磷酸一铵出口量21.80万吨，较4月份环比增长21.98%。同时企业开工率较去年亦有所提升，供需两旺，业绩有望大超预期。 我们建议关注三条投资主线： 一是涨价弹性：磷肥及磷化工品行业龙头，如云天化（磷酸二铵）、川发龙蟒（工业级磷酸一铵）、川金诺（重钙）、史丹利（复合肥）等； 二是业绩弹性：区域性磷肥龙头，受益于磷肥价格上涨，如湖北宜化（湖北）、云图控股（四川、湖北）、司尔特（安徽）等； 三是磷化工一体化：具有一体化优势，磷矿石磷酸铁/磷酸铁锂产能规划清晰、进展较快的企业，如云天化、川恒股份、川发龙蟒、新洋丰、兴发集团等。 行业延续高景气度，龙头企业加大资本开支，化工行业集中度有望继续提升。行业景气度提升的背景下，龙头企业受益于前两年的资产负债表修复，具备中小企业所不具备的大规模投资建设能力。领先的资产负债表修复导致化工龙头的竞争力进一步增强，近年来化工的下游集中度也在同步提升，其对供应稳定性、采购多样性的要求也在逐步提升。这有利于化工龙头成长性的释放，未来化工行业集中度也将同步进一步提高。供需格局较好、产品壁垒较高的MDI、钛白粉、化纤、农药等板块企业也有望受益于出口改善，迎来业绩增长。建议关注万华化学（MDI与聚氨酯）、龙佰集团（钛白粉）、中核钛白（钛白粉）、泰和新材（氨纶）、恒力石化（涤纶长丝）、桐昆股份（涤纶长丝）、利尔化学（草铵膦）等。 化工价格周度跟踪 本周化工品价格周涨幅前三为石脑油（+7.35%）、苯乙烯（+5.76%）、二甲苯（+3.75%）。①石脑油：供需端与上周相比变化不大，原料端由于油价受原油产量下降提振，石脑油成本较上周上涨，导致价格上升；②苯乙烯：供应端国内苯乙烯装置停车较多，提供小幅利好；原料端原油、纯苯价格反弹对苯乙烯成本支撑坚挺，导致价格上升；③二甲苯：供应端产量增加，需求端下游市场刚需采购为主，成本端原油价格上涨提供支撑，导致价格上升。 本周化工品价格周跌幅靠前为NYMEX天然气（-10.81%）、PX（-8.26%）、硫磺（-8.04%）。①NYMEX天然气：本周天然气市场货源供应量充足，终端需求持续低迷，整体市场呈现供大于求态势，价格持续下跌。②PX：本周PX供应端变动不大，需求端PTA、聚酯及终端市场运行均显弱势，导致价格下跌。③硫磺：本周硫磺需求仍显疲态，硫磺市场供需两侧仍未提供支撑，导致硫磺价格持续下降。 周价差涨幅前五：氨纶40D（+55.21%）、磷肥DAP（+38.38%）、磷肥MAP（+10.42%）、热法磷酸（+6.91%）、甲醇（+4.86%）。 周价差跌幅前五：己二酸（-41.16%）、电石法PVC（-25.61%）、双酚A（-19.40%）、PET（-18.87%）、煤基二甲醚（-17.39%）。 化工供给侧跟踪 本周行业内主要化工产品共有128家企业产能状况受到影响，较上周统计增加5家，其中统计新增停车检修14家，重启9家。本周新增检修主要集中在合成氨生产，占比21%。预计7月上旬共有32家企业重启生产，其中生产合成氨占比31%，生产乙二醇占比16%，生产丙烯占比9%。 重点行业周度跟踪 石油石化：石油库存减少，国际油价上涨，建议关注中国海油、卫星化学、广汇能源 原油：石油库存减少，国际油价上涨。供给方面，七国集团(G7)宣布加大对俄罗斯实施的现有制裁压力，七国集团领导人已同意探讨禁止运输超过一定售价的俄罗斯石油；美国和欧盟部分国家已经宣布禁止进口俄罗斯石油，供应风险依然存在。需求方面，尽管人们对经济增长感到担忧，但美国公路出行与航班活动数据仍显示，该国的石油的需求依然强劲。受益于中国防疫封锁放松、北半球的夏季出行以及中东天气变暖，预计石油需求将进一步改善。库存方面，据EIA6月29日报告显示，截止6月24日美国原油库存油库存减少276.2万桶至4.1557亿桶，EIA汽油库存增加264.5万桶，美国上周战略石油储备（SPR）库存减少695.0万桶至4.979亿桶，降幅1.38%，上周俄克拉荷马州库欣原油库存减少700万桶。 天然气：LNG供大于求，价格持续下降。供应方面：检修装置逐步恢复生产，货源供应量充足。西北地区部分装置已于近日正式停产检修，预计检修期15天左右。河北地区前期检修装置已于本周重启出液。海气方面：需求延续疲态，接收站液位仍处于较高水平，持续降价排库刺激出货。需求面：液厂持续低价刺激下，北方地区需求略有好转，但整体市场处于供大于求的状态。国际方面：由于亚洲对液化天然气的需求增加，同时对货物的竞争也在加剧，欧洲可能难以利用液化天然气来替代俄罗斯供应。如果俄罗斯进一步削减对欧盟的供应以回应相关制裁，那么欧洲减少天然气使用的必要性将加大。 油服：全球能源投资预计增长，油服行业受益。供给方面，七国集团(G7)宣布加大对俄罗斯实施的现有制裁压力，七国集团领导人已同意探讨禁止运输超过一定售价的俄罗斯石油；美国和欧盟部分国家已经宣布禁止进口俄罗斯石油，供应风险依然存在。需求方面，尽管人们对经济增长感到担忧，但美国公路出行与航班活动数据仍显示，该国的石油的需求依然强劲。受益于中国防疫封锁放松、北半球的夏季出行以及中东天气变暖，预计石油需求将进一步改善。短期来看，原油价格虽有下跌，但仍在高位，高油价将支撑油气行业高景气度，油服行业收益，国际能源署发布2022年全球能源投资报告。报告预计2022年全球能源投资将增长8%。能源投资增长直接带动油服行业景气度提升。据贝克休斯公司统计，截至6月24日当周，美国钻机总数量753部，环比上周上涨1.76%，其中石油钻机数量594部，天然气钻机数量157部，分别环比上周涨幅为1.71%和1.95%。截至5月31日当月，全球钻机总数量1629部，环比上月上涨1.62%，其中石油钻机数量1251部，天然气钻机数量347部，分别环比上月涨幅为（0.72%）和（4.20%）。 磷肥及磷化工：磷矿石供应紧张，一铵二铵价格小幅下降，建议关注云天化、川发龙蟒、川恒股份 磷矿石：磷矿石供应紧张，价格维持高位。供给方面，各主产区主流企业磷矿石多数改自用为主，导致市场流通货源较少。需求方面，当前下游如黄磷、磷肥、磷酸盐等产业对磷矿石需求良好。长期来看随着磷矿资源不断开采以及磷矿资源的不可再生性，市场长期供应或将持续紧张。 一铵：原料端大幅拉涨，一铵价格小幅下降。供应方面，本周一铵行业开工共统计1893万吨产能，周度开工48.44%，平均日产2.78万吨，周度总产量为19.45万吨，开工和产量较上周相比均有小幅下滑。需求方面当前部分作物适量增肥，多数地区处于需求空档期。 磷酸氢钙：市场需求较弱，价格小幅下行。供应方面：本周磷酸氢钙市场产量预计33200吨，环比下降了34.84%，开工率33.92%，与上周相比下降了18.18%。需求方面：本周需求端延续低迷行情，下游仍以按需采购为主。磷酸氢钙整体市场现货供应充足，因需求不佳呈库存承压态势，供大于求。 聚氨酯：聚合MDI、TDI价格下跌，纯MDI价格上涨，建议关注万华化学 聚合MDI：成本端小幅下跌，聚合MDI价格下跌。供应面，国内工厂装置运行正常，整体供应量变化不大。需求面：下游家电多按合约量跟进，且海外受需求端牵制，家电行业对原料端支撑疲软；新能源汽车下乡或将成为需求的增长点，但现阶段车企仍以交付前期订单为主，因而需求端对原料市场难有支撑。总体来看，下游企业需求偏弱。 纯MDI：纯MDI价格上涨，下游采购一般。供应面，国内工厂装置运行正常，整体供应量变化不大，海外整体供应量有所增加。需求面：终端纺织行业开工有所下滑，下游氨纶工厂库存压力难以释放，因而对原料采购难有放量受需求端分配不均衡，因而整体需求端对纯MDI市场提振有限。 TDI：供给量有所增加，TDI价格下跌。供应方面，烟台巨力5+3万吨装置尚未重启，万华福建单套5万吨于6月初停车检修；甘肃银光10万吨装置重启时间待定，其他装置平稳运行；上海科思创于6月26日检修3周；上海巴斯夫预计7月初检修，供应量有所缩减。需求方面：受到海外TDI高价格利润驱动，国货货源出口增加，供应量增大。 煤化工：尿素、乙二醇价格下跌，炭黑价格持平，建议关注宝丰能源、黑猫股份、华鲁恒升 尿素：尿素市场行情走弱，价格继续下跌。供应方面：本周国内日均产量16.52万吨，环比减少0.06万吨。国内尿素日产16.79万吨，同比去年增加1.57万吨，开工率为78.88%，环比增加1.37%，煤头开工率75.5%，环比增加1.31%，气头开工率81.66%。 炭黑：需求持续低迷，市场价格持平。供应方面，全国炭黑总产能854.2万吨左右，本周行业平均开工65.5%，较上周提高2.8个百分点。需求端，下游轮胎市场疲态并无明显改观，行业现状并未有所改善。 乙二醇：需求端下滑，乙二醇价格大幅下跌。供应端，本周乙二醇企业平均开工率约为48.44%，其中乙烯制开工负荷约为51.27%，合成气制开工负荷约为43.72%。从需求端来看，目前聚酯方面减产已明确

2022年07月04日发布 1.中兴通讯发布5G智能堆高无人叉车以全系列AGV助力精益生产 根据C114通信网7月1日报道，中兴通讯在2022年度云网生态峰会上推出首款5G智能堆高无人叉车ZXAGV-F16_25。该款5G智能堆高无人叉车配备了业内领先的设计和核心技术，内置5G模组、配备多个伺服驱动器以及多重防撞机制，具有智能调度、仿真验证、云化部署、丰富接口、超大空间五大亮点功能，不仅能够自动跟随拣货，还能实现自主寻货，适用人机混杂复杂场景，能够迅速与生产工艺流程匹配。 2.澳门计划发出四张5G牌照最快明年首季推出5G服务 根据人民网6月30日报道，澳门特区政府邮电局表示，将批准在澳门特别行政区经营第五代（5G）公共地面移动电信网络。据悉，澳门共有四家移动营运商，主要为用户提供3G、4G服务，为加快澳门通讯技术并推动粤港澳大湾区发展，澳门特区政府决定对5G牌照的发放公开招标，最多发出四张5G牌照，若招标顺利，预期于明年首季推出5G服务。 3.美国批准SpaceX星链可为飞机、船舶等交通工具提供移动互联网服务 根据新浪科技7月1日报道，美国联邦通讯委员会6月30日同意埃隆·马斯克的SpaceX公司将其“星链”卫星互联网运用在移动的交通工具上，批准SpaceX公司向商用飞机、船舶和卡车上扩展星链项目。据了解，SpaceX已经向低地球轨道发送了大约2700颗星链卫星，星链服务已经拥有超过40万用户。星链是一组高速增长的轨道互联网传输卫星，通过星链为交通工具提供机载Wi-Fi服务，能够满足用户在移动过程中上网的需求，提高用户体验。