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2021年06月28日发布

核心结论

5月组件出口略超预期，印度市场出口大幅增加。据盖锡咨询数据，2021年5月组件出口8.36GW，环比上升12.7%，同比上升33.90%，出口金额达18.69亿美元，环比上升11.97%,同比上升37.73%。其中当月出口前三国家分别为荷兰（2.40GW）、印度（1.09GW）和西班牙（0.58GW）；本月组件出口情况略超预期，主要原因在于印度需求大幅上升。由于去年印度整体装机量增长缓慢，21年政府出台一系列激励措施以及地方消纳额度，预计20年未实现的装机在政府施压下将会有可能在今年得到释放。推荐隆基股份(601012.SH)、迈为股份（300751.SZ）、中环股份(002129.SZ)、中信博(688408.SH)、固德威(688390.SH)、阳光电源(300274.SZ)、晶澳科技(002459.SZ)、通威股份(600438.SH)、晶盛机电(300316.SZ)、福莱特(601865.SH)、福斯特(603806.SH)、爱旭股份(600732.SH)、捷佳伟创(300724.SZ)。

HEV车型需求有望持续放量，各地持续出台利好政策加快电车推广应用。据GGII统计，5月国内HEV节能乘用车销量4.4万辆，同比+36.6%，环比+2.3%；电池装机量58.3MWh，同比+37.5%，环比+2.5%。HEV市场此前以日系品牌为主，而通用、现代起亚、福特等国际车企加速HEV车型布局，长城、比亚迪、广汽、长安、吉利等多家自主车企也纷纷推出HEV专属平台和车型，HEV市场发展有望加速，电池配套企业将持续受益。近日，济南市政府对《关于加快新能源汽车推广应用的若干政策》进行解读，明确提出要加大新能源汽车固定资产投资支持；鼓励本地车企开发新车型，通过让利优惠等措施，推广应用；支持建设新能源汽车电子实验室。此外，郑州市规划到2021年底，新能源物流车应达到3万辆以上。各地利好政策持续出台，有望加速新能源汽车推广应用。推荐欣旺达(300207.SZ)、嘉元科技(688388.SH)、科达利(002850.SZ)、宁德时代(300750.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、宏发股份(600885.SH)、鹏辉能源(300438.SZ)。

1-5月全国新增风电并网装机7.79GW，风电下游需求有望持续景气。据国家能源局公布数据，1-5月全国新增风电并网装机7.79GW，同比增加2.89GW；截至5月底，全国风电累计装机容量288.52GW，同比增长34.4%。碳中和目标叠加降本持续推进，国内风电行业需求在陆上风电国补退坡后仍保持较高景气度，看好风电行业未来发展，推荐关注具备规模化优势的风电零部件龙头。推荐日月股份(603218.SH)、中材科技(002080.SZ)、天顺风能(002531.SZ)、明阳智能(601615.SH)、东方电缆(603606.SH)、金风科技(002202.SZ)。

风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等。