理工酷

2021年09月27日发布

投资要点

本周策略观点： 1、 国内科技企业迎来更好的发展机遇期： 9 月 25 日，孟晚舟女士回到祖国。 我们认为： 1）中美科技脱钩可能会有所缓和，未来中国科技行业有望迎来更好的战略机遇期； 2） 关于华为是否会被移出实体清单，仍有待从产业链角度持续观察； 3）新基建推进大方向不变，具备强技术能力的优质龙头公司将持续发展，看好中兴通讯等优质科技公司的发展机遇。 2、第三代半导体材料发展势头良好，行业前景广阔： 我国第三代半导体产业始于 2015 年，从终端市场看未来应用将广泛扩展到人工智能、新能源汽车、自动驾驶、 5G 技术、车联网等领域。 3、 能源信息化升级加速，安全、智能、科技成重要趋势： 2020 年以来，国家电网已经两次追加年度电网投资发力特高压及电力物联网，随着人工智能、 5G 通信等技术不断成熟以及双碳政策持续推进，智能电网将持续发展。 4、 新能源储能快速发展， 市场空间广阔： 2020 年国内电化学储能新增投运规模达 1.56GW，首次突破 GW 大关。 近期新能源+储能利好政策频出，将带动新型储能等上下游产业上万亿投资。

行业前瞻： 2021 全球 IPv6 下一代互联网峰会（ 2021.10.21）

重点推荐： 中兴通讯、 兴森科技、 中国电信、 英维克、 中国联通、威胜信息。

推荐： 运营商： 中国电信、 中国联通； 5G 主设备： 中兴通讯、 烽火通信、海能达； 能源信息化： 威胜信息； 新能源配套： 英维克、佳力图；光模块： 天孚通信、 华工科技、中际旭创； PCB： 兴森科技、 崇达技术；光纤光缆： 烽火通信； 物联网/车联网： 威胜信息、中科创达； IDC： 奥飞数据、 光环新网； 散热： 中石科技； UWB： 浩云科技； 网络可视化：中新赛克； 5G 行业专网： 海能达； 天线射频： 世嘉科技。

建议关注： 运营商： 中国移动； 服务器/路由器/交换机： 紫光股份、星网锐捷、浪潮信息； 能源信息化： 朗新科技、恒华科技； 新能源配套：欧陆通、科创新源、科信技术；“光模块： 新易盛、剑桥科技、光库科技、 光迅科技、博创科技； IC 载板/PCB： 深南电路、胜宏科技、东山精密； 光纤光缆： 亨通光电、长飞光纤； 物联网/车联网： 美格智能、 广和通、朗新科技、移远通信、和而泰、拓邦股份； IDC： 海兰信、 宝信软件、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、立昂技术、世纪互联、万国数据； 北斗： 振芯科技、欧比特、航天宏图、华测导航； 碳中和： 中天科技、科士达； 城市数字化转型相关： 海康威视、大华股份、科大讯飞、万集科技、佳都科技、万通发展、中电兴发； 低轨卫星： 中国卫星、中国卫通、海格通信、和而泰、华力创通、欧比特、杰赛科技、康拓红外、天银机电、亚光科技、上海沪工、星宇网达； 高清视频： 兴图新科； 云计算/边缘计算： 优刻得、网宿科技； 量子信息产业： 国盾量子； 小基站：上海瀚讯、震有科技； 铁塔： 中国铁塔； 全国一网： 歌华有线、广电网络； 工业互联网： 工业富联； 大数据： 每日互动、慧辰资讯、东方国信；线上教育： 世纪鼎利、立思辰； 天线射频： 通宇通讯、硕贝德。

市场回顾： 上周（ 2021 年 9 月 20 日-2021 年 9 月 24 日，下同）通信（申万）指数下跌 1.71%；沪深 300 指数下跌 0.37%，行业跑输大盘 1.34pp。东吴通信优选指数近期表现： 上周上涨 2.57%，年初至今上涨 22.79%。

风险提示： 运营商收入不及预期；政策扶持力度不及预期； 5G 产业进度不及预期； 5G 网建进度不及预期。