理工酷

2021年12月13日发布

投资要点

本周策略观点：1、数据产业高质量发展，数据价值不断激发：上海数据交易所于11月25日揭牌成立，“十四五”时期我国大数据产业有望保持高速发展态势。2、5G应用“扬帆起航”，加快行业数字化转型：5G作为产业数字化最重要的平台技术之一，与云计算、人工智能、大数据等技术融合应用，推动智能产业发展。2021中国联通全球合作伙伴大会重磅发布“5G行业专网产品体系2.0”，“20个行业5G应用解决方案”，推出行业5G生态开放平台。3、运营商加码元宇宙基建，流量与数据传输需求增长带动光模块、IDC、服务器等放量：中央经济工作会议提出“适度超前推进基础设施建设”，基建投资有望提速。三大运营商加快布局5G技术，抢占元宇宙赛道先机，主设备商深度参与5G商用建设，赋能数智化转型。以元宇宙为代表的5G应用的发展有望带动流量与数据传输需求快速增长，从而带动光模块、IDC、服务器等放量。

行业前瞻：INSECWORLD世界信息安全大会（2021.12.14-2021.12.15）

重点推荐（已覆盖）：美格智能、淳中科技、中兴通讯、中国电信、兴森科技、朗新科技、海兰信、威胜信息、英维克、天孚通信、华工科技、海能达、中科创达、中国联通。

推荐（已覆盖）：运营商：中国电信、中国联通；5G主设备：中兴通讯、烽火通信、海能达；能源信息化：威胜信息；新能源配套：英维克、佳力图；光模块：天孚通信、华工科技、中际旭创、光迅科技；PCB：兴森科技、东山精密；光纤光缆：烽火通信；物联网/车联网：中科创达；IDC：奥飞数据、光环新网；网络可视化：中新赛克；5G行业专网：海能达；云计算/边缘计算：优刻得；城市数字化转型相关：科大讯飞。

建议关注（未覆盖）：大数据产业：慧辰股份、每日互动、博睿数据、东方国信；运营商：中国移动；服务器/路由器/交换机：紫光股份、星网锐捷、浪潮信息；能源信息化：恒华科技；新能源配套：欧陆通、科创新源、科信技术；光模块：新易盛、剑桥科技、光库科技、博创科技；IC载板/PCB：深南电路、胜宏科技、崇达技术；光纤光缆：亨通光电、长飞光纤；物联网/车联网：广和通、移远通信、和而泰、拓邦股份；IDC：海兰信、宝信软件、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、立昂技术、世纪互联、万国数据；北斗：振芯科技、欧比特、航天宏图、华测导航；碳中和：中天科技、科士达；城市数字化转型相关：海康威视、大华股份、万集科技、佳都科技、万通发展、中电兴发；低轨卫星：中国卫星、中国卫通、海格通信、和而泰、华力创通、欧比特、杰赛科技、康拓红外、天银机电、亚光科技、上海沪工、星宇网达；高清视频：兴图新科；云计算/边缘计算：网宿科技；量子信息产业：国盾量子；小基站：上海瀚讯、震有科技；铁塔：中国铁塔；全国一网：歌华有线、广电网络；工业互联网：工业富联；大数据：每日互动、慧辰资讯；线上教育：世纪鼎利、立思辰；天线射频：通宇通讯、硕贝德、世嘉科技；散热：中石科技；UWB：浩云科技。

市场回顾：本周（2021年12月6日-2021年12月10日，下同）通信（申万）指数下跌0.41%；沪深300指数上涨3.14%，行业跑输大盘3.55pp。东吴通信优选指数近期表现：本周下跌3.72%，年初至今上涨48.93%，跑赢通信申万指数48.82pp。

风险提示：运营商收入不及预期；政策扶持力度不及预期；5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期。