理工酷

2022年03月28日发布

本周核心观点： 本周电子行业指数下跌 3.10%， 350 只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的 90 只，周涨幅在 3 个点以上的 31 只,周涨幅在 5 个点以上的 18 只,全周下跌的标的 254 只，周跌幅在 3 个点以上的 119 只，周跌幅在 5 个点以上的 61 只。

本周，市场对电子产业链一季度受上海防疫管控负面影响的担忧开始加深，从最新公布的上海市新增病例及无症状数据看，部分企业短期内较难恢复正常化生产运营情况，维持行业“中性”评级。

从本周 vivo 发布的新机预热情况看，下周， vivo 较大概率发布其首款折叠机产品，至此，全球市场份额前五的安卓系智能手机品牌厂商，均已将目光瞄准折叠屏市场，过去一年，随着华为的退出，安卓系品牌在与苹果的高端机市场竞争中，颓势尽显，而折叠屏或已被安卓品牌视为抢占高端市场份额的倚仗之一，从数据看，随着产业链新增环节工艺技术的不断稳定，用户体验的不断提升，以及整机价格的下降，折叠机出货量的确在快速成长，据 Omdia 统计，2021 年全球折叠屏手机销量达 900 万台，同比增长 309%，尤其是下半年，销量更是高达 800 万台。长期来看，折叠屏的成长将为部分产业链带了明确的增量机会。

上周，意法半导体向经销商发涨价函，将于 2022 年第二季度再度上调所有产品线价格，意法半导体是全球前五的 MCU、功率半导体供应商，从此次全线调涨产品价格可以看出，新能源车、光伏等下游产业的成长，对功率芯片景气度起到了明确的支撑作用，而地缘冲突造成的原材料、物流成本的上升，则正加剧功率芯片的缺货程度，这一情况短期内较难恢复，因此，功率半导体的景气度短期内无忧。行业聚焦： 华米科技今日宣布，截至 2021 年 12 月 31 日，旗下智能设备全球累计出货量已突破 2 亿台。

美国联邦通信委员会(FCC)周五(25 日)将更多中企列入「对美国国家安全或人民安全构成不可接受风险」的黑名单。 FCC 周五将总部位于俄罗斯的卡巴斯基实验室(Kaspersky Lab)、中国电信(美洲)公司和中国移动国际美国公司(China Mobile International USA)列入黑名单，美方指控这些实体的通信设备与服务对美国构成国家安全风险。

据彭博社报道，在美国芯片巨头英伟达以 400 亿美元收购 ARM 失败之后，软银集团（Softbank）准备推动 ARM 首度公开发行股票（IPO），争取至少 600 亿美元的估值。

本周重点推荐个股及逻辑： 我们的重点股票池标的包括： 超频三、奥来德、珠海冠宇、闻泰科技、康强电子、天通股份。

风险提示： (1)市场超预期下跌造成的系统性风险； (2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。