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2020年11月02日发布

报告摘要：

本周板块行情

电力设备和新能源板块本周上涨3.81%，涨幅领先大盘。其中，光伏板块上涨9.03%、发电设备上涨4.82%、新能源汽车指数上涨2.38%、工控自动化上涨1.82%、锂电池指数上涨0.30%、风电板块下跌2.31%、核电板块下跌3.12%。

新能源汽车：节能与新能源汽车技术路线图2.0发布，推荐各细分环节龙头

《节能与新能源汽车技术路线图2.0》发布，再次明确2025年新能源汽车销量占总销量20%目标，2035年目标占比50%以上，看好电动车长期成长。Q4国内外电动车需求持续提升，推荐进入特斯拉及欧洲车企供应链的各细分环节龙头。此外，六氟磷酸锂阶段性供应仍偏紧，建议关注六氟磷酸锂及自产六氟磷酸锂的电解液公司投资机会。

新能源发电：光伏Q4景气度高企，风电抢装行情延续永祥多晶硅灾后首批正品料高质量出炉，成功复工复产，硅料产能偏紧格局缓解。Q4光伏需求强劲，十四五期间光伏装机有望显著提升，光伏行业景气度高企，建议关注产业链龙头公司的投资机会。风电板块抢装行情延续，招标量同比大幅增长，明年风电装机预计同比仍有较好增长。

工控及电力设备：工控龙头汇川三季报大超预期，工控进口替代进程加快10月制造业PMI为51.4%，较上月回落0.1%，但仍处于扩张区间，工控下游需求较好，我们预计四季度行业快速增长仍将延续，考虑到工控行业周期性，预计有望持续到明年。工控龙头汇川技术三季报高增长，本土品牌进口替代加速推进。

本周建议关注

通威股份：硅料、电池片双龙头，四季度需求旺盛。

隆基股份：硅片及组件份额快速提升，产能扩张加速推进。

汇川技术：工控龙头加快进口替代，新能源乘用车业务放量。

孚能科技：软包电池龙头即将供货戴姆勒，国内外车企客户快速突破。

天赐材料：六氟磷酸锂价格上涨，公司成本优势扩大盈利提升。

风险提示

全球疫情持续时间超预期，政策不达预期，行业竞争加剧致价格超预期下降。