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2021年05月06日发布

上周板块行情

电气设备板块上周上涨2.18%，涨幅领先大盘。其中，工控自动化上涨5.07%、光伏板块上涨4.00%、锂电池指数上涨1.51%、发电设备上涨1.39%、新能源汽车指数上涨0.51%、核电板块下跌4.25%、风电板块下跌4.67%。

新能源汽车：新势力销量数据亮眼，预计4月国内销量数据保持高增

行业内标的21Q1业绩均符合此前高增长的预期。新势力蔚来、理想、小鹏4月销量分别为7102辆（+125%）、5539辆（+111%）、5147辆（+285%），预计国内4月销量保持高增态势。汽车行业电动化、智能化趋势如火如荼，2021年国内新能源车销量大概率超过230万辆，建议关注电池及材料环节龙头企业。

新能源发电：光伏产业链涨价态势延续，华电集采结果有望引导组件价格预期

硅料价格进一步上涨，单晶复投料硅业分会最新报价15.56万元/吨，根据媒体报道，部分急散单价格来到17万元/吨。中环于4月27日上调硅片价格，硅料价格上涨可能进一步推高硅片价格。下游方面，华电7GW组件集采中标结果公示，中标单价1.63~1.73元/W，显示业主方对于组件价格接受度有所提升，未来有望引导组件价格预期。在逐渐抬高的组件价格预期中，产业链确定将增强，下游开工率有望逐步回温。

工控及电力设备：制造业投资持续回升，工控行业需求旺盛进口替代加快

4月制造业PMI为51.1%，仍高于荣枯线，制造业继续保持扩张态势。海外疫情对外资厂商供应链影响较大，国产工控龙头品牌具有较好的产品性价比和本土化优势，对核心零部件的国产化也推进较好，将加速进口替代。

本周建议关注

恩捷股份：湿法隔膜龙头稳固，海外、涂覆占比提升，布局干法隔膜打开储能市场空间。当升科技：三元正极材料龙头，海外客户加速放量。容百科技：高镍三元出货高增长，产能利用率提升带动公司盈利能力改善。汇川技术：工控龙头进口替代加速，乘用车电控快速放量。隆基股份：产能扩张加速推进，一体化优势突显市场份额有望加速提升。

风险提示

全球疫情持续时间超预期，政策不达预期，行业竞争加剧致价格超预期下降。