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2021年03月08日发布

上周板块行情

电气设备板块上周下跌2.01%，涨幅落后大盘。其中，核电板块上涨2.86%、工控自动化上涨2.76%、锂电池指数上涨2.54%、新能源汽车指数上涨2.40%、风电板块下跌0.83%、发电设备下跌4.12%、光伏板块下跌6.64%。

新能源汽车：欧洲8国2月新能车销量保持高增，建议布局动力电池和材料龙头

欧洲8国新能源汽车销量约9.5万辆，同比增长约56%，且渗透率均有所提升,行业维持较高景气度。其中，德国、法国、挪威、意大利销量分别为40157、17476、8452、8437辆，环比增长8.8%、19.3%、1.7%、34.9%。预计今年欧洲市场有望实现200万以上销量，建议布局进入海外供应链的动力电池与材料龙头。

新能源发电：2021风光建设征求意见发布，光伏产业链价格普涨

国家能源局征求2021风光建设意见，提出2021年风光发电量占全社会用电量比重达到11%左右，与其之前公布的电力消纳责任权重建议值基本一致，测算纳入保障性并网规模项目预计在100GW以上；纳入保障性并网规模的项目将开展竞争性配置，其中存量项目直接纳入保障性并网规模，户用光伏仍有补贴且不占用年度保障并网规模。市场化并网规模项目需通过市场化方式落实新增并网消纳条件。上周硅料、硅片、电池片价格普涨，供应链下游成本压力加剧，具有一体化优势的龙头企业市场份额有望持续提升。

工控及电力设备：制造业投资持续回升，工控行业需求旺盛进口替代加快

2月制造业PMI为50.6%，环比下降0.7%，但连续12个月位于扩张区间，工控下游需求较好，我们预计今年工控行业快速增长仍将延续。国产工控龙头企业具有较好的产品性价比和本土化优势，进口替代将加速推进。

本周建议关注

恩捷股份：湿法隔膜龙头稳固，海外、涂覆占比提升，布局干法隔膜打开储能市场空间。

隆基股份：产能扩张加速推进，一体化优势突显市场份额有望加速提升。

通威股份：硅料业务供应紧张有较大业绩弹性，大尺寸电池片带动盈利提升。

当升科技：三元正极材料龙头，海外客户加速放量。

孚能科技：软包电池龙头即将供货戴姆勒，国内外车企客户快速突破。

风险提示

全球疫情持续时间超预期，政策不达预期，行业竞争加剧致价格超预期下降。