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2021年05月24日发布

上周板块行情

电力设备和新能源板块：上周上涨 3.66%，涨幅排名第 1，强于大盘。 其中， 新能源汽车指数上涨 5.32%，光伏板块上涨 0.58%，锂电池指数上涨 6.99%，核电板块下跌0.11%，发电设备上涨 3.68%，工控自动化上涨 8.84%，风电板块上涨 0.76%。

新能源汽车： 5月新能源汽车销量有望持续高增长，跨界厂商纷纷入局电动车

乘联会预计 5 月乘用车销量将同比增长 3.3%， 新能源汽车主要厂商特斯拉、蔚来等受芯片影响有限，增速有望跑赢大盘。除此前决定入局新能源汽车的苹果、小米、富士康等企业，近期创维、 360、 OPPO、美的等跨界厂商也纷纷入局新能源“ 赛道” ，带来更多优质供给，整个产业链将受益。

新能源发电： 能源局光伏风电新政发布，光伏产业链价格继续上涨

国家能源局本周发布 2021 年光伏风电新政，相比前期征求意见稿，本次政策文件主要在于明确了由电网企业实行的保障性并网规模（不低于 90GW），以及公布了分配给户用光伏的补贴额度（ 5 亿元，超市场预期）。 本周光伏产业链价格继续上涨， 单晶复投料成交均价 19.44 万元/吨，高位价格达 20 万元/吨。 硅片和电池片继续向下传导成本压力， 中环、通威本周分别上调硅片、电池片价格。

工控及电力设备：制造业投资持续回升，工控行业需求旺盛进口替代加快

4 月制造业 PMI 为 51.1%，仍高于荣枯线，制造业继续保持扩张态势。海外疫情对外资厂商供应链影响较大，国产工控龙头品牌具有较好的产品性价比和本土化优势，对核心零部件的国产化也推进较好，将加速进口替代。

本周建议关注

恩捷股份：湿法隔膜龙头稳固，海外、涂覆占比提升，布局干法隔膜打开储能市场空间。

隆基股份：产能扩张加速推进，一体化优势凸显， 市场份额有望加速提升。

汇川技术：工控业务需求旺盛进口替代加速，新能源汽车业务放量持续扭亏。

当升科技：三元正极材料龙头，海外客户加速放量。

容百科技：三元高镍龙头盈利能力提升，积极扩产满足下游需求。

风险提示

全球疫情持续时间超预期，政策不达预期，行业竞争加剧致价格超预期下降。