理工酷

2021年06月15日发布

上周板块行情

电力设备和新能源板块：上周上涨 4.42%，涨幅排名第 4，强于大盘。其中，发电设备上涨 6.30%，风电板块上涨 2.32%，核电板块上涨 2.26%，新能源汽车指数上涨 0.81%。光伏板块上涨 0.58%，锂电池指数下跌-0.65%，工控自动化下跌-0.72%。

新能源汽车：5月新能源汽车销量21.7万环比增加5.4%，淡季不淡

中汽协数据， 5 月新能源汽车销量 21.7 万辆，同比增长 159.7%，环比增长 5.4%，1-5 月产销量分别为 96.7 和 95 万辆，同比增长 224%和 224.2%。乘联会数据，5 月新能源汽车零售 18.5 万辆，环比增长 17.4%，5 月新能源汽车渗透率达到 11.4%。5 月电动车销量高增长，我们预计全年销量将超过 250 万，建议布局电池和材料龙头。

新能源发电：悲观预期开始扭转，建议积极配置光伏板块

光伏行业协会召开座谈会，呼吁行业健康可持续发展。对于硅料涨价影响需求，市场预期开始扭转，从协会层面到行业共识，硅料价格已接近相对顶部，未来继续上涨的动力有限。当前产业端需求短期仍面临一定压力，但市场预期已到底部，从电价政策也可以看出政府对于行业的支持力度较大。我们对于全年装机量仍维持乐观预计， 随着年底硅料新增产能开出，产业链价格恢复正常带动积压需求释放， 2022 年全球需求可能进一步超预期，当前时点建议积极配置光伏板块。

工控及电力设备：制造业投资持续回升，工控行业需求旺盛进口替代加快

5 月制造业 PMI 为 51.0%，仍高于荣枯线，制造业继续保持扩张态势。海外疫情对外资厂商供应链影响较大，国产工控龙头品牌具有较好的产品性价比和本土化优势，对核心零部件的国产化也推进较好，将加速进口替代。

本周建议关注

天赐材料：六氟紧缺价格将维持高位，公司与宁德签订长单，全球份额快速提升。

当升科技：三元正极材料龙头，海外客户加速放量。

隆基股份：产能扩张加速推进，一体化优势凸显，市场份额有望加速提升。

福斯特：胶膜龙头业绩高速增长，原材料锁定强化龙头地位。

汇川技术：工控业务需求旺盛进口替代加速，新能源汽车业务放量持续扭亏。

风险提示

全球疫情持续时间超预期，政策不达预期，行业竞争加剧致价格超预期下降。