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2021年08月09日发布

上周板块行情

电力设备与新能源板块：上周上涨4.24%，涨跌幅排名第8，强于大盘。其中，风力发电指数上涨2.09%，储能指数上涨3.88%，光伏指数上涨4.47%，锂电池指数上涨8.09%，核电指数上涨6.06%，新能源汽车指数上涨6.10%，工控自动化上涨8.69%。

新能源汽车：多家新势力造车创单月销量新高，拜登渗透率目标进一步提升新能车空间

7月是传统车型销量淡季，各造车新势力销量表现亮眼，新能车渗透率有望进一步增高。蔚来7月销售7931辆，小鹏、理想、哪吒、零跑创单月新高，7月销售分别为8040、8589、6011和4404辆。比亚迪7月销量达50057辆，同比增长262%，环比增长25%，其中DM车型25061辆，同比增长651%；EV纯电动车型销量24996辆，同比增长139%。我们认为DM-i车型到年底将达到月产8万台，产能释放下，产品力口碑大幅改善，有望打入合资燃油车市场。

8月5日，美国总统拜登首次提出到2030年电动车（含纯电动、插电混动、燃料电池）销售份额达到50%的目标，此举得到了福特、通用、Stellantis和美国工会的支持。50%渗透率指引下，10年CAGR达到37%，撑起新能车第三级。日韩电池厂本地化供应链，松下绑定特斯拉，LG/SK加速扩产，供应链上中资企业有望受益。

新能源发电：光伏排产增加，产业链价格有回暖趋势

三季度下游需求逐渐回升，从排产来看，6月份是行业底部，7月份环比改善，而8月份从目前组件以及胶膜、背板等辅材的排产来看，环比均有不同程度的提升。从价格来看，组件价格仍然较为稳定，而此前盈利较低的电池片随着需求回升，开始酝酿涨价，硅片环节，龙头对硅料的采购也有所恢复，带动硅料价格跌幅收窄。从历史来看，光伏需求旺季一般在下半年，从产业实际来看，经历的上半年价格的波动，在目前价格企稳的情况下，需求也逐步恢复。下半年行业景气度在逐步提升。

工控及电力设备：制造业投资持续回升，工控行业需求旺盛进口替代加快

7月制造业PMI为50.4%，仍高于荣枯线，制造业延续稳定扩张态势。海外疫情对外资厂商供应链影响较大，国产工控龙头品牌具有较好的产品性价比和本土化优势，对核心零部件的国产化也推进较好，将加速进口替代。

本周建议关注

海优新材：光伏胶膜优质赛道，快速成长的新一线龙头

阳光电源：业务结构优化，光储龙头优势全面增强

锦浪科技：业绩高增长，研发投入提升明显

容百科技：21Q2单吨净利提升，布局钠离子电池正极

恩捷股份：强者恒强，隔膜龙头高确定性快速增长

天合光能：大尺寸组件龙头，全方位崛起

隆基股份：产能扩张加速推进，一体化优势凸显，市场份额有望加速提升

风险提示

全球疫情持续时间超预期，政策不达预期，行业竞争加剧致价格超预期下降。