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2021年05月31日发布

上周板块行情

电力设备和新能源板块：上周上涨 2.93%，涨幅排名第 11，弱于大盘。其中， 锂电池指数上涨 6.22%，工控自动化上涨 5.26%，新能源汽车指数上涨 3.94%，发电设备上涨0.67%，光伏板块上涨 0.58%，风电板块上涨 0.25%。核电板块下跌-0.36%。

新能源汽车： 美国提高电动车税收抵免，高镍占比创历史新高

政策端， 美国参议院财政委员会提出法案，拟向每辆电动车减税 12500 美元，有望进一步刺激美国新能源车市场。行业端， 上下游电池厂和材料厂向上对资源端一体化整合趋势加速，格局进一步清晰。 锂电材料出货方面， 4 月国内三元材料增速放缓，高镍占比历史新高。终端需求方面， 乘联会 5 月前三周销售数据稳健，下游主要厂商排产饱满。

新能源发电： 光伏产业链价格仍维持涨势，高效电池技术进步加快

光伏产业链价格仍维持涨势， 新单晶复投料均价 20.27 万元/吨，周环比+4.27%。隆基也于 25 日宣布上调硅片价格， 170μ m 厚度 G1、 M6、 M10 硅片分别上调 0.4、 0.4、 0.48元/片。与此同时，终端价格接受度也略有提升， 中核集团 5GW 组件集采项目最高中标价 1.79 元/W（590W 及以上单晶双面）。在成本上升面前，大尺寸与高效率是进步方向。本周迈为与钧石均发布在异质结电池较大突破。迈为经 ISFH 认证的异质结电池量产效率达到 25.05%；钧石宣布其 G1 规格异质结电池银浆单耗从 150mg 大幅降至 80mg。

工控及电力设备：制造业投资持续回升，工控行业需求旺盛进口替代加快

4 月制造业 PMI 为 51.1%，仍高于荣枯线，制造业继续保持扩张态势。海外疫情对外资厂商供应链影响较大，国产工控龙头品牌具有较好的产品性价比和本土化优势，对核心零部件的国产化也推进较好，将加速进口替代。

本周建议关注

天赐材料： 六氟紧缺价格将维持高位， 公司与宁德签订长单，全球份额快速提升。

当升科技：三元正极材料龙头，海外客户加速放量。

隆基股份：产能扩张加速推进，一体化优势凸显， 市场份额有望加速提升。

福斯特： 胶膜龙头业绩高速增长，原材料锁定强化龙头地位。

汇川技术：工控业务需求旺盛进口替代加速，新能源汽车业务放量持续扭亏。

风险提示

全球疫情持续时间超预期，政策不达预期，行业竞争加剧致价格超预期下降。