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2021年06月28日发布

报告摘要：

上周板块行情

电力设备和新能源板块：上周上涨6.51%，涨跌幅排名第2，强于大盘。其中，发电设备上涨7.07%，新能源汽车指数上涨5.10%，风电板块上涨5.05%。锂电池指数上涨4.39%，核电板块上涨2.72%，光伏板块上涨0.58%，工控自动化上涨0.51%。

新能源汽车：ID.6、AionSPlus等上市，7月整车厂排产仍保持高位

近期优质车型上市，1）比亚迪EA1海豚公示，补充A级及以下产品线。2）上汽大众ID.6X公布配置价格，打破原有定价体系，主力车型价格为26.5和27.9万元，同价位对电动车和燃油车在空间、续航、价格上优势明显，有望帮助大众实现MEB销量向上。3）广汽AionSPlus上市，大改款提供了性能更好的电驱系统、容量更高更安全的电池和体验更好的智能化配置，将夯实A级电动车销冠地位。7月份特斯拉Model3排产饱满、蔚来也达到9000辆左右的满产水平，预计销量也将维持高位。

新能源发电：分布式光伏整县推进，国内外需求向好

能源局发布分布式整县推进试点方案，加速央国企入场，分布式光伏市场有望迎来爆发。当前产业端需求短期仍面临一定压力，但市场情绪已开始恢复。从近期的电价政策和分布式光伏整线推进政策来看，政府对光伏支持力度非常大。从出口数据也可以看出，海外需求依然保持强劲。我们对于全年装机量维持乐观预计。随着年底硅料新增产能开出，产业链价格恢复正常带动积压需求释放，2022年全球需求可能进一步超预期。当前时点建议积极配置光伏板块。

工控及电力设备：制造业投资持续回升，工控行业需求旺盛进口替代加快

5月制造业PMI为51.0%，仍高于荣枯线，制造业继续保持扩张态势。海外疫情对外资厂商供应链影响较大，国产工控龙头品牌具有较好的产品性价比和本土化优势，对核心零部件的国产化也推进较好，将加速进口替代。

本周建议关注

正泰电器：低压电器市占率持续提升，分布式光伏业务增长有望提速。

当升科技：三元正极材料龙头，海外客户加速放量。

海优新材：光伏胶膜优质赛道，快速成长的新一线龙头。

隆基股份：产能扩张加速推进，一体化优势凸显，市场份额有望加速提升。

福斯特：胶膜龙头业绩高速增长，原材料锁定强化龙头地位。

汇川技术：工控业务需求旺盛进口替代加速，新能源汽车业务放量持续扭亏。

风险提示

全球疫情持续时间超预期，政策不达预期，行业竞争加剧致价格超预期下降。