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2022年01月04日发布

行业核心观点：

上周电子指数（申万一级）上涨，涨幅为0.54%，跑赢沪深300指数0.15个百分点。从子行业来看，二级子行业中其他电子Ⅱ涨幅最大，涨幅为4.08%。三级子行业中涨幅最大的是半导体设备，涨幅为5.09%。上周行业动态中，在集成电路板块，概伦电子上市科创板，国内资本市场迎来首家以EDA为主营业务的上市公司；在汽车电子板块，近日特斯拉公布了其21Q4生产交付数据，迅猛增长势头得到进一步验证。建议投资者关注电子行业重要景气赛道，推荐EDA、汽车电子等高景气度细分领域。

投资要点：

国内资本市场迎来首家EDA上市公司：2021年12月28日，概伦电子上市科创板，国内资本市场正式迎来首家以EDA为主营业务的上市公司。公司主要产品及服务包括制造类EDA工具、设计类EDA工具、半导体器件特性测试仪器和半导体工程服务等。公司的主要客户包括台积电、三星电子、SK海力士、美光科技、联电、中芯国际等全球领先的集成电路企业。在国际EDA巨头垄断的市场环境中，概伦电子是国内EDA企业中率先突破关键环节核心工具的典型代表之一，其聚焦EDA流程创新，在器件建模和电路仿真验证两大集成电路制造和设计的关键环节进行重点突破，有效支撑7nm/5nm/3nm等先进工艺节点下的大规模复杂集成电路的设计和制造，帮助晶圆厂在工艺开发阶段评估优化工艺平台的可靠性、良率等特性，优化电路设计。

特斯拉公布21Q4生产交付数据：近日特斯拉公布了其2021年第四季度生产数据，2021Q4特斯拉全球生产了超过30.5万辆汽车，交付了超过30.8万辆汽车，交付量同比增长约70%。2021全年特斯拉共生产了930422辆汽车，交付了936172辆汽车，交付量同比增长约87%。全球芯片短缺、海外疫情干扰等因素并未显著压抑特斯拉迅猛的增长势头，作为新能源汽车龙头企业，特斯拉的交付数据增长对于新能源汽车产业而言具有风向标意义。电动节能、智能交互、设计美观等产品特点助其引领市场扩大高歌猛进。

行业估值上升空间较大：SW电子板块PE(TTM)为45.73倍，较峰值88.11倍，还有48.10%的较大上行空间。

上周电子板块表现较强：上周申万电子行业355只个股中，上涨242只，下跌108只，持平5只，上涨比例为68.17%。

风险因素：技术研发跟不上预期的风险；同行业竞争加剧的风险；科技摩擦的风险；疫情再度弥漫的风险