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2021年11月08日发布

重点推荐康复医疗设备、锂电设备、半导体设备、面板设备、光伏设备等：翔宇医疗（688626）、先导智能(300450)、迈为股份(300751)、奥特维（688516）、捷佳伟创（300724）、宏华数科（688789）、奥普特(688686)、华兴源创(688001)、柏楚电子(688188)、杭可科技(688006)、利元亨（688499）、中国电研（688128）、新益昌（688383）、容知日新（688768）、百利科技（603959）等。

重点行业动态：生态环境部明确加快淘汰传统燃料车辆，锂电设备行业高景气度持续。1）生态环境部发布了关于印发《2021－2022年秋冬季大气污染综合治理攻坚方案》的通知，明确提出要加快淘汰传统燃料车辆，并且分场景明确了要采用新能源车辆的比例要求，新能源汽车高景气度趋势确定性进一步增强；2）德国锂电设备制造商曼兹与宝马签订了合同，将在宝马位于慕尼黑附近的Parsdorf基地建立电池生产线，宝马向曼兹下的订单包括用于涂层电极材料和组装电池的设备，电池组装的设备将在曼兹在德国和斯洛伐克的工厂开发和建造。我们认为，全球锂电行业景气度持续上升。

重点推荐：奥特维-业绩高速增长，业务布局多点开花。1）业绩大幅增长，盈利能力持续提高。公司Q3单季度实现收入5.05亿元/yoy+137.95%，归母净利润0.85亿元/yoy+172.85%，扣非归母净利润0.78亿元/yoy+214.39%；Q3单季度销售毛利率和销售净利率分别为37.65%/16.12%，环比看，公司毛利率略降1.29pct，净利率保持相对稳定。2）自9月以来，公司陆续中标弘元新材料（包头）有限公司硅片分选机设备项目、山西华储光电有限公司光伏组件制造-串焊机采购项目，公司控股子公司中标宇泽半导体(云南)有限公司“1600单晶炉采购”项目，产业延伸布局进展顺利；此外。公司铝线键合机已在客户端进行试用，未来有望获得订单。3）公司在手订单充足，2021前三季度新签订单28.63亿元（含税），同比增长39.04%，其中Q3新签订单10亿元（含税）。截至2021Q3，公司在手订单36.25亿元（含税），同比增长54.91%。

投资建议：1）推荐康复医疗设备龙头翔宇医疗。2）锂电检测成为机器视觉新增长点，关注全产业布局企业奥普特。3）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能、利元亨、杭可科技、中国电研、百利科技。4）关注优质面板设备企业华兴源创、新益昌。5）推荐激光切割控制系统龙头柏楚电子。6）HIT有望成为下一代主流电池片技术，推荐迈为股份、捷佳伟创。7）其他关注：华峰测控、绿的谐波、奥特维等。（注：翔宇医疗、柏楚电子分别为华西机械与医药、中小盘团队联合覆盖）。

风险提示：经济增长波动加大；相关企业订单获取不及预期等。