理工酷

2022年01月18日发布

重点推荐康复医疗设备、锂电设备、半导体设备、面板设备、光伏设备、刀具等：翔宇医疗（688626）、先导智能(300450)、迈为股份(300751)、奥特维（688516）、捷佳伟创（300724）、奥普特(688686)、柏楚电子(688188)、杭可科技(688006)、利元亨（688499）、中国电研（688128）、新益昌（688383）、百利科技（603959）、帝尔激光（300776）、联赢激光（688518）、海目星（688559）、中钨高新（000657）、欧科亿（688308）、华锐精密（688059）、新锐股份（688257）等。

重点行业动态：蜂巢能源目前正在接受上市辅导，1）蜂巢能源科技股份有限公司已在江苏证监局进行了上市辅导备案，预计2022年上半年完成申报，累计公开融资额超200亿元。另外，LG新能源已开始接受投资者认购，计划1月27日登陆韩国交易（KRX）所开始交易，融资额最高达108亿美元，这也是韩国迄今最大的IPO募资规模。完成IPO之后，公司估值有望达588亿美元。未来，随着蜂巢、LG等众多锂电厂商陆续上市，将进一步促进锂电行业快速发展。

2）2021年1-12月纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品342,784台，同比增长4.6%。其中，国内市场销量274,357台，同比下降6.3%；出口销量68,427台，同比增长97.0%。单月来看，2021年12月挖掘机销量24038台，同比下降23.76%，环比增长17.58%；国内销量15423台，同比下降43.54%，环比增长10.05%。建议持续关于2022年第一季度基建增速及房地产行业景气度边际变化情况。3）宁德时代将于1月18日15：30举办发布会，推出换电品牌EVOGO，换电行业进入快速发展期。

重点推荐：联赢激光-动力锂电焊接设备龙头，业绩高增长可期。1）公司深绑宁德时代、亿纬锂能等龙头，自身竞争优势突出，订单增长确定性强。2）公司深耕于激光焊接领域多年，尤其专精动力电池焊接工艺，行业壁垒较高，可替代性较小。3）扩产加速，人均产值有望增加。公司把握新能源发展契机，在手订单饱满，并积极筹划扩大产能，为未来增长提供较强支撑。同时，公司通过标准化和信息化建设，人均产值有望提升，管理及研发费用率仍有较大下降空间。

投资建议：1）推荐康复医疗设备龙头翔宇医疗。2）锂电检测成为机器视觉新增长点，关注全产业布局企业奥普特。3）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能、利元亨、杭可科技、中国电研、联赢激光、海目星。4）关注优质面板设备企业华兴源创、新益昌。5）推荐激光切割控制系统龙头柏楚电子。6）HJT有望成为下一代主流电池片技术，推荐迈为股份。7）关注优质刀具企业中钨高新、欧科亿、华锐精密、新锐股份；8）其他关注：华峰测控、绿的谐波、中控技术、帝尔激光等。（注：翔宇医疗、柏楚电子分别为华西机械与医药、中小盘团队联合覆盖）。

风险提示：经济增长波动加大；相关企业订单获取不及预期等。