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2021年04月26日发布

上周行情

上周五个交易日，沪深300上涨2.50%，汽车及零部件板块上涨2.10%，跑输大盘0.40个百分点。其中，乘用车子行业上涨2.53%；商用车子行业下跌1.28%；汽车零部件子行业上涨2.40%；汽车经销服务子行业下跌0.35%。个股方面，涨幅居前的有英利汽车、瑞鹄模具、小康股份、亚太股份、阿尔特；跌幅居前的有上声电子、奥福环保、*ST众泰、恒帅股份、安车检测。

行业新闻

1）能源局部署充换电设施发展，车企、电池厂卡位战打响；2）国家发改委：重点在氢能与储能等领域谋划布局一批未来产业；3）唐山市：新增城市物流配送车辆必须使用新能源货车，否则不予办理通行证；4）发改委等八部委：鼓励汽车整车生产企业通过售后服务体系回收旧件用于再制造；5）中汽协：将推出“汽车大数据交互区块链平台”，预计6月发布；6）直击2021上海车展：全力“拥抱”智能电动化。

公司新闻

1）潍柴动力定增方案核准，20亿元建设燃料电池产业链；2）先导智能：2021年一季度净利润同比增长113%；3）百度造车计划公布，五年投资500亿元造车；4）德赛西威与华为签署全场景智慧出行生态解决方案合作协议；5）广汽集团与腾讯签署深化战略合作框架协议；6）恒大汽车携九款恒驰车型亮相上海车展，明年将规模交付。

本周行业策略与个股推荐

新能源汽车方面，4月19日以“拥抱变化”为主题的第十九届上海车展开幕，本届上海车展看点颇多，例如广汽埃安AIONY、赛力斯华为智选SF5、比亚迪唐DMi等正式上市，小鹏P5、上汽智己L7等正式开启预订，岚图FREE、哪吒S、奔驰EQS、恒驰九款车型、大众MEB平台ID.6等正式亮相。众多新能源车型的上市与亮相将极大丰富新能源汽车市场，电动化、智能化正在加速行业变革，自主品牌加码、合资外资加大布局、造车新势力崛起，我们认为今年新能源汽车销量将继续快速增长，沿着全球化供应链主线，我们看好：1）国内进入并绑定特斯拉、大众等国际车企以及造车新势力、强势自主品牌供应链的公司，如拓普集团（601689）、旭升股份（603305）、三花智控（002050）、宁德时代（300750）、岱美股份（603730）、华域汽车（600741）、富奥股份（000030）、银轮股份（002126）、文灿股份（603348）；2）进入LG化学、宁德时代等电池厂商供应链的企业，如先导智能（300450）、璞泰来（603659）、恩捷股份（002812）。此外，我们看好在激烈的竞争中不断实现技术提升并脱颖而出的自主车企，如比亚迪（002594）、宇通客车（600066）。

智能汽车方面，新能源车型的智能化逐步完善，百度、腾讯、华为等高科技公司入局且与车企的合作持续深入。我们认为，车联网相关的布局应用正在逐步完善，智能网联技术和产业发展正在加快，今年智能汽车有望出现“爆款”量产车型，我们持续看好汽车智能网联化趋势，摄像头、毫米波雷达、激光雷达等传感器的需求将持续增加，智能座舱的渗透率将持续提升，建议关注德赛西威（002920）、星宇股份（601799）、科博达（603786）、保隆科技（603197）、拓普集团（601689）。

风险提示：政策波动风险；全球新冠肺炎疫情控制不及预期；国际车企电动化转型不及预期；新能源与智能网联汽车推广低于预期。