理工酷

2021年07月26日发布

投资要点：

上周行情

上周五个交易日，沪深300微涨0.04%，汽车及零部件板块上涨6.03%，跑赢大盘5.99个百分点。其中，乘用车板块上涨11.53%；商用车板块上涨1.14%；汽车零部件板块上涨2.45%；汽车经销服务板块下跌2.03%。个股方面，涨幅居前的有海马汽车、富临精工、江淮汽车、南方轴承、东睦股份；跌幅居前的有宁波方正、津荣天宇、致远新能、汉马科技、电能股份。

行业新闻

1）商务部:做好全链条促进汽车消费,汽车年销或转正；2）两部委明确：加快推动钠离子电池在储能领域开展试验示范；3）上海：十四五期间重点发展新能源汽车、氢能与储能产业；4）斯柯达与丰田汽车生产受芯片短缺影响；5）大众预计下半年在华电动车销量将飙升；6）大众汽车标准电芯项目落户合肥，国轩高科为此新建20GWh产能。

公司新闻

1）豪能股份发布中报业绩预告：归母净利润同比增长53%-61%；2）长城汽车发布中报业绩快报：归母净利润34.98亿元，同比增长205.19%；3）富临精工将新增25万吨磷酸铁锂正极材料产能；4）艾可蓝发布股权激励计划；5）长城汽车发布股权激励计划；6）天赐材料获LG新能源电解液大单。

本周行业策略与个股推荐

政府计划继续促进汽车消费，未来汽车将成为经济稳增长的重要抓手，下半年芯片供应缓解后，我们预计汽车产销复苏有望再起航。新能源汽车方面，上海十四五期间重点发展新能源汽车，大众汽车CEO预计下半年在华电动车销量飙升。整体来看，目前国内及全球电动车市场仍处于高景气阶段，以大众戴姆勒宝马福特通用为代表的各大车企纷纷发力电动化转型，未来新能源车型供给持续多元化，性价比将持续改善。我们预计，今年国内及全球新能源汽车销量将继续快速增长，沿着全球化供应链主线，我们看好：1）国内进入并绑定大众等国际车企以及造车新势力、强势自主品牌供应链的公司，如拓普集团（601689）、旭升股份（603305）、三花智控（002050）、宁德时代（300750）、华域汽车（600741）、岱美股份（603730）、富奥股份（000030）、银轮股份（002126）、文灿股份（603348）；2）进入LG化学、宁德时代等电池厂商供应链的企业，如先导智能（300450）、璞泰来（603659）、恩捷股份（002812）。此外，我们看好在激烈的竞争中不断实现技术提升并脱颖而出的自主车企，如比亚迪（002594）、宇通客车（600066）。

智能汽车方面，科技巨头与车企的合作持续推进，技术迭代持续升级，未来我国智能电动汽车市场将呈现多元竞争格局，随着今年开始国内智能汽车供给明显增多，产业发展显现加快态势，建议关注两条主线：1）华为汽车产业链主题性机会，如长安汽车（000625）、广汽集团（601238）及北汽蓝谷（600733）等；2）摄像头、毫米波雷达、激光雷达等传感器的需求将持续增加，智能座舱的渗透率将持续提升，建议关注德赛西威（002920）、星宇股份（601799）、科博达（603786）、保隆科技（603197）、拓普集团（601689）。

风险提示：政策波动风险；芯片短缺风险；全球新冠肺炎疫情控制不及预期；国际车企电动化转型不及预期；新能源与智能网联汽车推广低于预期。