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2021年08月02日发布

投资要点：

上周行情

上周五个交易日，沪深300下跌4.97%，汽车及零部件板块下跌1.10%，跑赢大盘3.87个百分点。其中，乘用车板块上涨0.38%；商用车板块下跌2.75%；汽车零部件板块下跌2.10%；汽车经销服务板块下跌5.18%。

个股方面，涨幅居前的有旷达科技、伯特利、长城汽车、雪龙集团、旭升股份；跌幅居前的有浙江仙通、江淮汽车、力盛赛车、东方时尚、雷迪克。

行业新闻

1）中央政治局定调：支持新能源汽车加快发展；2）宁德时代发布第一代钠离子电池，锂钠混搭电池包首次亮相；3）宁德时代上半年电池市占率29.9%，全球排名第一；4）特斯拉Model3再降1.5万，标准版现售价23.59万元；5）台积电计划上调南京厂28nm芯片产能150%至10万片/月。

公司新闻

1）大业股份中报：上半年实现归母净利润1.27亿元，同比增长221.63%；2）旭升股份中报：上半年实现归母净利润2.11亿元，同比增长49.84%；3）银轮股份中报业绩快报：上半年实现归母净利润1.75亿元，同比下降13.98%；4）中鼎股份获理想汽车X03项目定点；5）欣旺达与吉利成立合资公司，布局混动电池。

本周行业策略与个股推荐

7月30日中央政治局会议要求，挖掘国内市场潜力，支持新能源汽车加快发展，我们预计，下半年新能源汽车政策与消费环境有望持续向好。目前国内及全球电动车市场处于高景气阶段，以大众戴姆勒宝马福特通用为代表的各大车企纷纷发力电动化转型，未来新能源车型供给持续多元化，性价比将持续改善。我们预计，今年国内及全球新能源汽车销量将继续快速增长，沿着全球化供应链主线，我们看好：1）国内进入并绑定大众等国际车企以及造车新势力、强势自主品牌供应链的公司，如拓普集团（601689）、旭升股份（603305）、三花智控（002050）、宁德时代（300750）、华域汽车（600741）、岱美股份（603730）、富奥股份（000030）、银轮股份（002126）、文灿股份（603348）；2）进入LG化学、宁德时代等电池厂商供应链的企业，如先导智能（300450）、璞泰来（603659）、恩捷股份（002812）。此外，我们看好在激烈的竞争中不断实现技术提升并脱颖而出的自主车企，如比亚迪（002594）、宇通客车（600066）。

智能汽车方面，政治局会议要求加快解决“卡脖子”难题，预计未来以汽车芯片为代表的高科技产业发展有望持续获得政府大力扶持，芯片自主可控预期向好，从而有望助力我国智能汽车产业健康快速发展。目前科技巨头与车企的合作持续推进，技术迭代持续升级，未来我国智能电动汽车市场将呈现多元竞争格局，随着今年开始国内智能汽车供给明显增多，产业发展显现加快态势，建议关注两条主线：1）华为汽车产业链主题性机会，如长安汽车（000625）、广汽集团（601238）及北汽蓝谷（600733）等；2）摄像头、毫米波雷达、激光雷达等传感器的需求将持续增加，智能座舱的渗透率将持续提升，建议关注德赛西威（002920）、星宇股份（601799）、科博达（603786）、保隆科技（603197）、拓普集团（601689）。

风险提示：政策波动风险；芯片短缺风险；全球新冠肺炎疫情控制不及预期；国际车企电动化转型不及预期；新能源与智能网联汽车推广低于预期。