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2021年08月09日发布

投资要点：

上周行情

上周五个交易日，沪深300上涨1.95%，汽车及零部件板块上涨7.39%，跑赢大盘5.44个百分点。其中，乘用车板块上涨8.27%；商用车板块上涨6.43%；汽车零部件板块上涨6.92%；汽车经销服务板块上涨1.60%。

个股方面，涨幅居前的有欣锐科技、海马汽车、宁波方正、西菱动力、文灿股份；跌幅居前的有大东方、康跃科技、银轮股份、路畅科技、东方时尚。

行业新闻

1）拜登政府设定目标：美国到2030年无排放汽车销量达50%；2）商务部：我国企业可加大对俄罗斯新能源汽车出口；3）工信部公布锂电行业半年成绩单：总投资4900亿元，产量110GWh；4）佛山出台新能源汽车补贴方案，最高每辆补贴2万元；5）英飞凌生产中断，德国汽车业遭遇30年来最严重供应短缺。

公司新闻

1）福耀玻璃中报：上半年实现归母净利润17.69亿元，同比增长83.54%；

2）阿尔特中报业绩快报：上半年实现归母净利润1.04亿元，同比增长179.17%；3）比亚迪7月新能源汽车销量5.05万辆，同比增长234.38%；4）上汽集团7月汽车销量35.25万辆，同比下降22.95%；5）广汽集团7月销量18.05万辆，同比下降1.86%，广汽埃安高增；6）国轩高科宜春两项目落地，年产碳酸锂10万吨。

本周行业策略与个股推荐

美国拜登政府大力支持本土新能源汽车发展，明确到2030年无排放汽车销量比例达50%，预计未来相应支持政策将持续加码，美国电动车市场将继续加速增长，成为今年全球电动车市场边际改善亮点。国内新能源汽车政策支持仍处于蜜月期，动力电池产业链投资与全球布局快速推进，未来有望持续受益于全球电动车高增红利。我们预计，今年国内及全球新能源汽车销量将继续快速增长，沿着全球化供应链主线，我们看好：1）国内进入并绑定大众等国际车企以及造车新势力、强势自主品牌供应链的公司，如拓普集团（601689）、旭升股份（603305）、三花智控（002050）、宁德时代（300750）、华域汽车（600741）、岱美股份（603730）、富奥股份（000030）、银轮股份（002126）、文灿股份（603348）；2）进入LG化学、宁德时代等电池厂商供应链的企业，如先导智能（300450）、璞泰来（603659）、恩捷股份（002812）。此外，我们看好在激烈的竞争中不断实现技术提升并脱颖而出的自主车企，如比亚迪（002594）、宇通客车（600066）。

智能汽车方面，目前全球疫情形势再次严重，芯片供应缓解时点预计将延后，但我们坚信，随着疫苗研发与接种持续推进，全球疫情终将缓和，汽车芯片供应将边际缓解，智能汽车产业发展将因此而改善。目前科技巨头与车企的合作持续推进，技术迭代持续升级，未来我国智能电动汽车市场将呈现多元竞争格局，随着今年开始国内智能汽车供给明显增多，产业发展显现加快态势，建议关注两条主线：1）华为汽车产业链主题性机会，如长安汽车（000625）、广汽集团（601238）及北汽蓝谷（600733）等；2）摄像头、毫米波雷达、激光雷达等传感器的需求将持续增加，智能座舱的渗透率将持续提升，建议关注德赛西威（002920）、星宇股份（601799）、科博达（603786）、保隆科技（603197）、拓普集团（601689）。

风险提示：政策波动风险；芯片短缺风险；全球新冠肺炎疫情控制不及预期；国际车企电动化转型不及预期；新能源与智能网联汽车推广低于预期。