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2021年05月24日发布

上周行情

上周五个交易日，沪深 300 上涨 0.34%，汽车及零部件板块上涨 3.52%，跑赢大盘 3.18 个百分点。其中，乘用车子行业上涨 7.66%；商用车子行业上涨0.08%；汽车零部件子行业上涨 0.74%；汽车经销服务子行业下跌 0.17%。

个股方面，涨幅居前的有大东方、圣龙股份、北汽蓝谷、川环科技、欣锐科技；跌幅居前的有东方时尚、祥鑫科技、津荣天宇、博俊科技、隆基机械。

行业新闻

1） 发改委：统筹推进居住社区充电桩建设与改造； 2） 发改委：推动汽车等消费品由购买管理向使用管理转变； 3） 财政部下达 2021 年节能减排补助资金，公交运营补贴 51 亿、购置补贴 41 亿； 4） 助力新能源汽车发展，海南出台新政策； 5） 在 2020 年基础上退坡 10%，重庆 2021 年新能源汽车补贴政策发布。

公司新闻

1） 长安高端品牌阿维塔浮出水面，长安蔚来更名为阿维塔科技； 2） 北汽蓝谷：定增募集资金总额为 55 亿元，其中宁德时代获配 3 亿元； 3） 孚能科技与吉利科技确定成立合资公司， 注册资本 10 亿元； 4） 长城汽车在张家港成立研发公司，注册资本 1 亿元； 5）哪吒汽车成立新能源汽车制造公司，注册资本 10 亿元； 6） 美的集团正式入局汽车产业，聚焦新能源汽车核心部件与系统解决方案。

本周行业策略与个股推荐

新能源汽车方面， 政策持续支持产业发展，充电桩、 快充站等基础设施建设将加速完善， 地方政府例如海南、 重庆等继续以政策助力发展。 各大车企加速推进产业布局和车型供给，而美的集团以及之前小米、 360 等公司的入局表明市场竞争将日趋激烈， 同时也将推动新能源汽车行业加速发展。 电动化、智能化正在加速行业变革， 新能源汽车市场的产品供给将更加丰富，性价比将持续提升， 我们认为今年新能源汽车销量将继续快速增长， 沿着全球化供应链主线，我们看好： 1）国内进入并绑定特斯拉、大众等国际车企以及造车新势力、强势自主品牌供应链的公司，如拓普集团（601689）、旭升股份（603305）、三花智控（002050）、宁德时代（300750）、 华域汽车（600741）、岱美股份（603730）、富奥股份（000030）、 银轮股份（002126）、文灿股份（603348）； 2）进入 LG 化学、 宁德时代等电池厂商供应链的企业，如先导智能（300450）、璞泰来（603659）、恩捷股份（002812）。此外，我们看好在激烈的竞争中不断实现技术提升并脱颖而出的自主车企，如比亚迪（002594）、宇通客车（600066）。

智能汽车方面，科技巨头华为、百度、小米等纷纷进军汽车行业，近日聚合华为、长安汽车、宁德时代三方资源联合打造的高端智能电动汽车品牌阿维塔科技推出。我们认为，在诸多科技巨头加持下，智能网联技术和产业发展将加快，我们持续看好汽车智能网联化趋势，关注两条主线： 1）华为智能汽车产业链标的，如长安汽车（000625.SZ）、北汽蓝谷（600733.SH）、广汽集团（601238.SH）等； 2）摄像头、毫米波雷达、激光雷达等传感器的需求将持续增加，智能座舱的渗透率将持续提升，建议关注德赛西威（002920）、星宇股份（601799）、科博达（603786）、保隆科技（603197）、拓普集团（601689）。

风险提示： 政策波动风险；全球新冠肺炎疫情控制不及预期；国际车企电动化转型不及预期；新能源与智能网联汽车推广低于预期。