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2021年06月28日发布

上周行情

上周五个交易日，沪深 300 上涨 2.60%，汽车及零部件板块上涨 3.22%，跑赢大盘 0.62个百分点。其中，乘用车板块上涨2.91%；商用车板块上涨 3.51%；汽车零部件板块上涨 3.08%；汽车经销服务板块上涨 7.99%。个股方面，涨幅居前的有汉马科技、江淮汽车、均胜电子、旷达科技、大东方；跌幅居前的有斯太退、德迈仕、海马汽车、天迈科技、亚太股份。

行业新闻

1） 6 月第三周车市零售相对平稳、批发走势相对不强； 2） 广州发布《关于进一步完善新能源汽车信息管理工作的通知（试行）（征求意见稿）》； 3） 美国提出 1.2 万亿美元基础设施协议，将在全国建设 50 万个电动车充电站； 4）斯柯达与 Stellantis 因芯片短缺暂停部分工厂生产； 5）马自达新品规划曝光，3 年推 13 款新能源汽车。

公司新闻

1） 小鹏汽车将于 7 月 7 日于联交所主板挂牌上市； 2） 吉利撤回科创板上市申请，将为极氪探索外部融资方案； 3）先导智能：宁德时代完成入股， 持股7.15%位列前十大股东； 4）恩捷股份拟增发收购上海恩捷剩余股权并募集配套资金； 5） 伯特利：发行可转债募资 9.02 亿元，拟推 2021 年第一期员工持股计划。

本周行业策略与个股推荐

新能源汽车方面， 美国提出 1.2 万亿美元基础设施协议，将在全国建设 50 万个电动车充电站，不过不包含电动汽车退税，但是后续国会民主党人仍计划在今年的其他立法中为电动汽车退税寻求资金， 未来政策改善预期向好，美国电动车市场有望成为继中欧后的下一个增长亮点。 马自达规划 3 年推 13款新能源汽车，小鹏汽车将于 2022 年推出第四款车型（定位为 SUV）， 理想将在 2022 年上市代号为 X01 的全新 SUV，车企将继续推出新的新能源车型，供给车型将日益多元化、 竞争日益激烈。 我们认为，国内电动车市场有望培育出真正具备竞争力的优质公司，从而助力我国产业链做大做强。我们预计今年新能源汽车销量将继续快速增长，沿着全球化供应链主线，我们看好： 1）国内进入并绑定大众等国际车企以及造车新势力、强势自主品牌供应链的公司，如拓普集团（601689）、旭升股份（603305）、三花智控（002050）、宁德时代（300750）、华域汽车（600741）、岱美股份（603730）、富奥股份（000030）、银轮股份（002126）、文灿股份（603348）； 2）进入 LG 化学、宁德时代等电池厂商供应链的企业，如先导智能（300450）、璞泰来（603659）、恩捷股份（002812）。此外，我们看好在激烈的竞争中不断实现技术提升并脱颖而出的自主车企，如比亚迪（002594）、宇通客车（600066）。

智能汽车方面，科技巨头纷纷陆续布局智能汽车领域，未来我国智能电动汽车市场将呈现多元竞争格局，有助于产业加速迭代升级，最终进化出具备全球竞争力的技术与产品。随着今年开始国内智能汽车供给明显增多，产业发展显现加快态势，建议关注两条主线： 1）华为汽车产业链主题性机会，如长安汽车（000625）、广汽集团（601238）及北汽蓝谷（600733）等； 2）摄像头、毫米波雷达、激光雷达等传感器的需求将持续增加，智能座舱的渗透率将持续提升，建议关注德赛西威（002920）、星宇股份（601799）、科博达（603786）、保隆科技（603197）、拓普集团（601689）。

风险提示： 政策波动风险； 芯片短缺风险； 全球新冠肺炎疫情控制不及预期；国际车企电动化转型不及预期；新能源与智能网联汽车推广低于预期。