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2021年09月02日发布

上周行情

上周五个交易日，沪深300上涨1.28%，汽车及零部件板块上涨3.21%，跑赢大盘1.93个百分点。其中，乘用车板块上涨4.65%；商用车板块上涨3.24%；汽车零部件板块上涨1.84%；汽车经销服务板块上涨0.88%。

个股方面，涨幅居前的有小康股份、泉峰汽车、日盈电子、合兴股份、恒帅股份；跌幅居前的有均胜电子、东箭科技、玲珑轮胎、宁波方正、鸿泉物联。

行业新闻

1）京津冀、上海、广东获批燃料电池汽车示范城市群；2）合肥：力争到2025年新能源汽车产量占汽车总产量超过50%；3）工信部：鼓励动力蓄电池生产企业参与废旧动力蓄电池回收及梯次利用；4）工信部：推动钠离子电池全面商业化；5）工信部：鼓励支持农村探索新能源汽车与可再生能源融合应用新模式；6）交通部：到去年底新能源公交车达到46.6万辆，占比66.2%。

公司新闻

1）宁德时代中报：上半年实现归母净利润44.84亿元，同比增长131.45%；2）骆驼股份中报：上半年实现归母净利润5.05亿元，同比增长106.91%；3）精锻科技中报：上半年实现归母净利润1.02亿元，同比增长80.56%；4）先导智能中报：上半年实现归母净利润5.01亿元，同比增长119.70%；5）上汽集团中报：上半年实现归母净利润133.14亿元，同比增长58.61%；6）长城汽车中报：上半年实现归母净利润35.29亿元，同比增长207.87%。

本周行业策略与个股推荐

近期国内首批燃料电池汽车示范城市群陆续批复，相关配套奖励政策后续将陆续出台，我国燃料电池汽车产业发展即将进入加速期，建议关注相应产业链主题性投资机会。从政策面看，目前中央相关部委及地方政府仍持续大力支持新能源汽车发展，产业发展仍处于“政策蜜月期”。从基本面来看，目前国内及全球电动车市场仍处于高景气阶段，我们预计，今年国内及全球新能源汽车销量将继续快速增长，沿着全球化供应链主线，我们看好：1）国内进入并绑定大众等国际车企以及造车新势力、强势自主品牌供应链的公司，如拓普集团（601689）、旭升股份（603305）、三花智控（002050）、宁德时代（300750）、华域汽车（600741）、岱美股份（603730）、富奥股份（000030）、银轮股份（002126）、文灿股份（603348）；2）进入LG化学、宁德时代等电池厂商供应链的企业，如先导智能（300450）、璞泰来（603659）、恩捷股份（002812）。此外，我们看好在激烈的竞争中不断实现技术提升并脱颖而出的自主车企，如比亚迪（002594）、宇通客车（600066）。

智能汽车方面，我们认为，在国内外政府持续监管下，自动驾驶产业相关法规将不断完善，相关技术功能将不断迭代升级以满足监管及安全要求，我们坚信国内及全球智能驾驶市场发展将长期持续向好。当前科技巨头与车企的合作持续推进，未来我国智能电动汽车市场将呈现多元竞争格局，随着今年开始国内智能汽车供给明显增多，产业发展显现加快态势，建议关注两条主线：1）华为汽车产业链主题性机会，如长安汽车（000625）、广汽集团（601238）及北汽蓝谷（600733）等；2）摄像头、毫米波雷达、激光雷达等传感器的需求将持续增加，智能座舱的渗透率将持续提升，建议关注德赛西威（002920）、星宇股份（601799）、科博达（603786）、保隆科技（603197）、拓普集团（601689）。

风险提示：政策波动风险；芯片短缺风险；全球新冠肺炎疫情控制不及预期；国内及国际车企电动化转型不及预期；新能源与智能网联汽车推广低于预期。