理工酷

2021年05月31日发布

1、建设全国算力网络“东数西算”，两套生态链下的投资逻辑

“东数西算”趋势下的投资逻辑不同。东算地区：“抱大腿”逻辑。一线城市土地、能耗稀缺。能够给当地带来GDP和就业增长的大客户大更容易从政府获得稀缺资源，所以给bat、抖音、快手等提供服务的公司，将能够实现持续发展和生存。投资应选择深度绑定大客户的批发型IDC公司。建议关注：宝信软件、数据港（与阿里合作）、科华数据（与腾讯合作）等。西数地区：上架率逻辑（资金+营销）。西部地区土地和能耗充足，机柜上架率是关键。考验的是营销能力和基建能力。运营商有庞大的营销队伍和网络，将有很好的发展机会，闲置的蒙（内蒙古）贵（贵州）IDC中心将大幅度提高出租率。建议关注中国移动（大力发展IDC建设）、中国电信（机柜全中国第一）、首都在线（IDC营销）。配套设备：ICD制冷相关公司：佳力图（运营商IDC空调龙头绑定中国移动）、英维克（互联网IDC空调龙头技术储备深厚）。

2、中国广电：移网优先固网补短两年内实现700MHz5G全覆盖

一方面，中国广电将通过共建共享，加速推进建设极简的5G网络。另一方面，中国广电将立足云网协同，加快推进有线网络升级改造。重点将实施国家干线网扩容升级，建好互联互通平台和IT化的骨干网，实现全国范围的业务承载和业务调动，并在各个时点与其他电信运营商对等互通。合理布局大中小型的数据中心，建成城镇化的CDN中心，夯实云网协同的基础支撑。广电发力推进700M网络覆盖建设，将为5G设备、天线、传输网络、电信光模块等产业充分受益，建议关注5G建设龙头中兴通讯。

3、截至2020年底具有北斗定位功能的终端产品社会总保有量超过10亿台/套

目前在轨服务卫星共计45颗，包括北斗二号卫星15颗，北斗三号卫星30颗。2020年我国卫星导航与位置服务产业总体产值达到4033亿元较2019年增长约16.9％，完成“十三五”目标。截至2020年底，国产北斗兼容型芯片及模块销量达到亿级规模，季度出货量突破1000万片；具有北斗定位功能的终端产品社会总保有量超过10亿台/套；2020年国内厘米级应用高精度芯片、模块和板卡的总出货量高速增长，突破100万片。北斗是我国自主研发的导航系统，在中美竞争的大背景下，国家将大力扶持，北斗产业将维持在较高景气度。建议关注北斗卫星产业龙头海格通信、毫米波通信技术领先企业和而泰、北斗行业解决方案龙头华创导航等。

行业要闻

1、全国一体化算力网络国家枢纽节点建设正式启动

《方案》提出四点要求：一是引导有序布局，实现东数西算，加强国家枢纽节点之间的网络传输能力建设；二是促进绿色节能，加快大数据中心节能技术、能源回收、可再生能源利用等探索，助力实现碳达峰、碳综合；三是推进迭代应用，以应用带动创新，加速突破关键技术，提升大数据的创新能力；四是体现高效利用，构建国家算力网络推进数据中心、云、网络的协同发展。

2、华为鸿蒙6月初将正式上线手机

华为将于6月2日20点举办鸿蒙操作系统及华为全场景新品发布会，并发布了一则表现为手机开机画面的简短广告，预计届时将正式宣布将鸿蒙用于手机。当前这款操作系统还只用于智慧屏、可穿戴、车机等终端产品。华为“1+8”设备将会全面升级到鸿蒙操作系统，预计到年底整体规模会超过2亿，同时会与第三方伙伴进行全面适配，包括智能家居、健康仪器、出行、教育的各类终端搭载鸿蒙的也会超过1亿。已有1000多家智能硬件合作伙伴、50多家模组和芯片解决方案供应商、280多家APP厂商共同参与到鸿蒙生态的建设之中。

推荐组合

本周推荐：5G建设龙头【中兴通讯】；美国制裁升级国产替代加速和超级SIM卡销售变暖的【紫光国微】；受益智能控制器行业快速增长【拓邦股份】；物联网模组快速放量的【移远通信】；光纤光缆及海缆【中天科技】；北斗行业解决方案龙头【华测导航】。

长期推荐：5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技；无线射频：盛路通信；受益流量爆发：星网锐捷、号百控股、网宿科技；物联网板块：移远通信、广和通、汉威科技、移为通信。IDC方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据；光纤光缆及海缆：中天科技；5G消息：梦网科技、中嘉博创、吴通控股；工业互联网：东方国信；

风险提示

(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；

(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险