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2021年12月10日发布

投资要点

数字新能源化=数字产业新能源化+新能源产业数字化

（ 1）根据浙商宏观研究报告，“新能源+”是指产业新能源化， “新能源+”已兼具天时地利人和，全面加速时机已至。

（ 2） 数字新能源化是“新能源+”的重要内容， 数字新能源化=数字产业新能源化+新能源产业数字化。 在“新能源+”大势下，数字新能源化时代到来。

数字产业新能源化： 云智物数等产业积极拥抱新能源

（ 1） 云计算数据中心。 A.高耗电： 根据产业信息网数据， 预计 2020 年我国数据中心年耗电量占全社会用电量的 2.7%， 2025 年该比例将达到 4.1%。 B. IDC预计， 2021-2024 年， 持续采用云计算可以助力全球减少超过 10 亿吨二氧化碳的排放。 C.“数据中心+新能源”的成功实践广泛落地，零碳数据中心可期。

（ 2） 智能网联汽车： 汽车新三化（ 电动化、智能化、网联化）驱动下，智能网联汽车产业进入新景气周期。 A. 智能网联汽车： 根据 iResearch、前瞻网数据，2020 年产业规模达 2556 亿元，同比增长 54.3%，预计 2026 年将达到 5859 亿元。 B. 新能源汽车： 根据中汽协数据， 2020 年， 我国新能源汽车产销分别完成 136.6 万辆和 136.7 万辆，同比分别增长 7.5%和 10.9%。

新能源产业数字化：风光占比加大，数字化需求提升

（ 1）新能源产业数字化： 通过引入 5G、 AI、大数据、 IoT 等技术，实现全链路的互联化、数字化和智能化，让电力生产效率、运维效率、能源效率最大化。

（ 2）多重驱动共振。 A. 政策： 2021 年以来， 多项新能源文件陆续发布。 B. 供需侧： 以新能源为主导的能源体系逐步建立。 中国提出， 到 2030 年我国风电、太阳能发电总装机容量将达到 12 亿千瓦。

（ 3） 发展新能源具备多元化、不确定性强等特点，催生数字化需求。 根据沙利文报告， 2019 年，我国新能源软件及数据服务业市场规模约为 26.88 亿元，预计 2024 年将达到约 44.74 亿元， 2019-2024 年 CAGR 为 10.70%。

投资建议

数字新能源化作为“新能源+” 的重要内容，或将步入全面加速阶段。相关受益标的包括， 数字产业的新能源化： 紫光股份、浪潮信息、 宝信软件、 德赛西威、中科创达等； 新能源产业的数字化： 朗新科技、国网信通、 恒华科技、 远光软件等。

风险提示

政策落地不及预期，国际博弈超预期