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2022年04月18日发布

稳增长主线下，新基建是发力重点，“东数西算”确定发展主基调：“东数西算”即是通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导到西部，优化数据中心建设布局，促进东西部协同联动。今年2月，国家发改委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。

当前“东数西算”建设已初见成效，未来可期：放眼当下，根据发改委数据，今年以来全国10个国家数据中心集群中，新开工项目25个，数据中心规模达54万标准机架，算力超过每秒1350亿亿次浮点运算，约为2700万台个人计算机的算力，带动各方面投资超过1900亿元。特别值得一提的是，西部地区投资比去年同期增长6倍，投资总体呈现出由东向西转移的良好趋势。展望未来，根据“东数西算”政策规划，预计“十四五”期间，大数据中心投资还将以每年超过20%的速度增长，累计带动各方面投资将超过3万亿元，整体发展空间巨大，未来可期。

“东数西算”将进一步带动数据中心上下游投资，政策引导进一步激发民间投资在新基建领域的积极性：数据中心产业链庞大，涉及上游硬件设备（如IT设备、网络设备、空调/电源设备等）、光模块、光器件以及中游IDC厂商等诸多领域，随着“东数西算”的持续推进产业链各环节有望充分受益。另外，此次发改委也强调了未来要进一步激发民间在新基建领域的积极性：1）进一步放宽准入领域，降低投资门槛；2）加大信贷支持，创新金融工具，拓宽融资渠道；3）优化营商环境，支持企业在新型基础设施领域开展技术创新和商业模式创新。整体而言，数据中心产业链整体景气度高企。

投资建议：我们坚定看好数据中心产业链。推荐光模块领域的新易盛、中际旭创、博创科技；推荐光器件领域的天孚通信、腾景科技、光库科技；建议关注IDC领域的科华数据、奥飞数据、首都在线、美利云、光环新网、数据港；建议关注数据中心硬件设备领域的佳力图、黑牡丹、英维克；建议关注数据中心运维领域的润健股份。

风险提示：“东数西算”建设进度不及预期、下游需求不及预期