理工酷

2021年06月07日发布

本周策略观点：1、国家布局“5G+工业物联网”取得显著成效，行业迎来快速发展期：工业互联网的发展迫切需要具有低时延、高可靠、广覆盖特点的网络基础设施，5G网络满足了工业互联网的数据传输需求。同时工业互联网为行业“柔性化”“远程化”“智能化”提供高质量解决方案。2、是否部署5G或相关技术的关键因素是成本，效率和生产力。部署5G不仅包括5G网络本身，还需要联网传感器阵列的范围，并匹配工厂的基础架构。根据普华永道调研，5G在生产效率的提升是显著的。5G更多的是减少维护保养时间，快速调整产线，与供应链的进一步整合。3、借鉴5大行业典型应用行业，渗透更多行业实现万物互联：第一批五大重点行业：电子设备生产、装备制造、钢铁、采矿、电力。标志着工业互联网已经形成一批成熟模式和发展经验。

行业前瞻：第十届中国国际通信大会（ICCC2021）（2021.7.28-7.30）

重点推荐：中国联通、中兴通讯、天孚通信、淳中科技。

投资建议：港股运营商：中国电信、中国移动、中国联通（已覆盖）；物联网/车联网：美格智能、威胜信息、移远通信、广和通、移为通信（已覆盖）、道通科技、锐明技术、鸿泉物联；5G主设备：烽火通信（已覆盖）；碳中和：中天科技、科信技术、英维克、科士达；城市数字化转型相关：海康威视、大华股份、科大讯飞、万集科技、佳都科技、万通发展、中电兴发；低轨卫星：中国卫星、中国卫通、海格通信、和而泰、华力创通、欧比特、杰赛科技、康拓红外、天银机电、亚光科技、上海沪工、星宇网达；光模块：新易盛、华工科技（已覆盖）、光迅科技（已覆盖）、博创科技；IDC：宝信软件、奥飞数据（已覆盖）、光环新网（已覆盖）、佳力图（已覆盖）、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、立昂技术、世纪互联、万国数据；高清视频：兴图新科；云计算/边缘计算：优刻得、网宿科技；量子信息产业：国盾量子；小基站：上海瀚讯、震有科技；PCB：崇达技术（已覆盖）、深南电路、沪电股份；散热：中石科技（已覆盖）；铁塔：中国铁塔；服务器/路由器/交换机：烽火通信（已覆盖）、兴森科技（已覆盖）、浪潮信息；UWB：浩云科技（已覆盖）；全国一网：歌华有线、广电网络；网络可视化：中新赛克（已覆盖）；5G行业专网：海能达（已覆盖）；产业互联网：恒华科技、朗新科技；工业互联网：工业富联、威胜信息；大数据：每日互动、慧辰资讯、东方国信；线上教育：世纪鼎利、立思辰；线上办公：亿联网络、会畅通讯、二六三；天线射频：世嘉科技（已覆盖）、通宇通讯、硕贝德。

市场回顾：上周（2021年5月29日-2021年6月4日）通信（申万）指数上涨2.12%；沪深300指数下降0.73%，行业跑赢大盘2.85pp。东吴通信优选指数近期表现：上周上涨4.50%，至今上涨35.55%。

风险提示：运营商收入不及预期；政策扶持力度不及预期；5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期。