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2021年06月21日发布

主流车企电动化进程持续加速，有竞争力的车型密集推出，有望刺激全球新能源汽车需求持续高增长；中游竞争格局持续优化，全球供应链加速导入，各环节供需格局改善。光伏终端供需僵局有望打破，对终端需求无需过度悲观；组件盈利能力有望触底回升并进入向上通道，逆变器国产替代推进；HJT产业化大幕拉开，设备国产化有望加速HJT渗透。电力设备方面，新能源装机比例提高拉动特高压、信息化等领域投资需求，“十四五”景气有望提升，核心供货企业有望受益。

本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨0.18%，其中工控自动化上涨6.62%，发电设备上涨0.05%，锂电池指数下跌0.48%，新能源汽车指数下跌0.48%，风电板块下跌0.5%，输变电设备下跌0.91%，光伏板块下跌1.21%，核电板块下跌1.43%。

本周行业重点信息：新能源汽车：中汽协秘书长：预计未来五年中国电动车产销增速将保持在40%以上。宁德时代全资子公司四川时代新能源科技有限公司动力电池一期项目正式投运。新能源发电：广东省：自2022年起对省管海域未能享受国家补贴的风电项目进行补贴，补贴标准为2022年、2023年、2024年全容量并网项目每kW分别补贴1,500元、1,000元、500元。韩国化工集团OCI正在考虑将其在马来西亚的多晶硅工厂从现在的3万吨产能增至9.5万吨。

本周公司重点信息：天赐材料：1）全资孙公司池州天赐拟投资10.49亿元建设年产15.2万吨锂电新材料项目，建设周期18个月，完成后形成15万吨/年液体六氟磷酸锂产能、2,000吨/年二氟磷酸锂产能。2）拟通过设立合资子公司宜昌天赐（公司持股65%）投资5.04亿元建设“年产30万吨磷酸铁项目（一期）”，建设周期12个月，完成后形成10万吨/年磷酸铁产能。3）全资子公司天赐新动力拟投资5.13亿元建设年产6.2万吨电解质基础材料项目，建设周期15个月，完成后形成6万吨/年HFSI产能、2,000吨/年TMSP产能。晶澳科技：1）拟参与对新特能源全资子公司内蒙古新特增资扩股，并以内蒙古新特为主体投资建设年产10万吨高纯多晶硅项目，增资完成后持有内蒙古新特9%股权，晶科能源持有9%股权，新特能源持有82%股权。2）公司实际控制人靳保芳先生将其持有公司控股股东晶泰福25%的股权转让给其女儿靳军淼女士。奥特维：拟增发不超过781万股，募资不超过5.5亿元，投向高端智能装备研发及产业化项目、科技储备资金项目及补充流动资金，公司实际控制人之一葛志勇将以现金方式认购本次发行的股票。福莱特：拟发行可转债，募资不超过40亿元，投向年产75万吨太阳能装备用超薄超高透面板制造项目、分布式光伏电站建设项目、年产1,500万平方米太阳能光伏超白玻璃技术改造项目及补充流动资金。恩捷股份：控股子公司上海恩捷签订协议，拟于金坛金城科技园：1）设立江苏恩捷新材料科技有限公司，投资52亿元建设锂电池隔离膜产线及配套涂布产线，三期分别规划建设4条、4条、8条产线。2）设立常州睿捷新材料科技有限公司，投资16亿元建设8条铝塑膜产线，年产能约2.7亿平方米。

风险提示：疫情影响超预期；投资增速下滑；政策不达预期；价格竞争超预期；原材料价格波动。