理工酷

2021年05月31日发布

主流车企电动化进程持续加速，有竞争力的车型密集推出，有望刺激全球新能源汽车需求持续高增长；中游竞争格局持续优化，全球供应链加速导入；六氟磷酸锂、磷酸铁锂、锂等环节供需格局改善，价格有望持续反弹。光伏终端供需僵局有望打破，对终端需求无需过度悲观；组件盈利能力有望触底回升并进入向上通道，逆变器国产替代推进；HJT产业化大幕拉开，设备国产化有望加速HJT渗透。电力设备方面，新能源装机比例提高拉动特高压、信息化等领域投资需求，“十四五”景气有望提升，核心供货企业有望受益。

本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨2.93%，其中锂电池指数上涨6.22%，工控自动化上涨5.26%，新能源汽车指数上涨3.94%，发电设备上涨0.67%，输变电设备上涨0.66%，风电板块上涨0.25%，核电板块下跌0.36%，光伏板块下跌0.76%。

本周行业重点信息：新能源汽车：宁德时代董事长曾毓群：宁德时代将于2021年7月前后发布钠电池。新能源发电：国家发改委下发各省2021年可再生能源电力消纳责任权重及2022年预期目标。经德国哈梅林太阳能研究所（ISFH）测试认证，迈为股份研制的HJT太阳能电池片，其全面积（大尺寸M6，274.3cm2）光电转换效率达到了25.05%，刷新了异质结量产技术领域的最高纪录。隆基硅片再度涨价，M10（182mm）报价5.87元/片，M6（162mm）报价4.89元/片，G1（158.75mm）报价4.79元/片。电改电网：张智刚出任国家电网公司总经理。

本周公司重点信息：隆基股份：云南和青海地震预计影响公司5月单晶硅片产量1.2亿片，约占公司当月单晶硅片产量的10%。中环股份：青海地震导致公司内蒙古光伏产业园光伏单晶硅生产基地生产中的部分单晶炉台发生断苞、焖埚等异常情况，预计影响公司5月份产量约0.13GW。天赐材料：全资子公司宁德凯欣与宁德时代签订了《物料供货框架协议》，约定在协议有效期内（自协议生效之日起至2022年6月30日），宁德凯欣向宁德时代供应预计六氟磷酸锂使用量为1.5万吨的对应数量电解液产品。多氟多：与南宁市人民政府、青秀区人民政府签订协议，合作建设20GWh锂电池项目，分三期建设，一期产能5GWh，二期规划产能5GWh，三期规划产能10GWh。欣旺达：欣旺达电动汽车收到了华霆公司关于上通五菱E50项目的定点函，为上通五菱E50项目供应142Ah磷酸铁锂动力电池电芯产品。上机数控：拟发行可转债，募集资金总额不超过24.70亿元，募集资金将用于包头年产10GW单晶硅拉晶及配套生产项目。中来股份：签订年产16GW高效单晶电池智能工厂项目投资协议，一期项目建设8GW，建设周期为24个月。亿纬锂能：全资子公司亿纬亚洲与永瑞、Glaucous、华友国际钴业、LINDO签署协议，各方同意在印度尼西亚建设红土镍矿湿法冶炼项目，并在印尼组建合资公司实施本项目，本项目投资约20.80亿美元，规模为年产约12万吨镍金属量的产品和约1.5万吨钴金属量的产品，亿纬亚洲持股比例17%。晶澳科技：签订多晶硅采购协议，协议说明五年内公司向中能硅业采购约14.58万吨颗粒硅。

风险提示：疫情影响超预期；投资增速下滑；政策不达预期；价格竞争超预期；原材料价格波动。