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2021年07月05日发布

主流车企电动化进程持续加速，有竞争力的车型密集推出，有望刺激全球新能源汽车需求持续高增长；中游竞争格局持续优化，全球供应链加速导入，各环节供需格局改善。光伏终端供需僵局有望打破，对终端需求无需过度悲观；组件盈利能力有望触底回升并进入向上通道，逆变器国产替代推进； HJT电池产业化与设备国产化持续提速。电力设备方面，新能源装机比例提高拉动特高压、信息化等领域投资需求， “十四五”景气有望提升，核心供货企业有望受益。

本周板块行情： 本周电力设备和新能源板块上涨 2.04%，其中工控自动化上涨 9.56%，锂电池指数上涨 4.11%，光伏板块上涨 0.08%，新能源汽车指数下跌 0.59%，核电板块下跌 2.06%，发电设备下跌 4.17%，风电板块下跌 6.6%。

本周行业重点信息：新能源汽车： GGII 预计 2021 年，中国锂电池出货量有望达到 229GWh，同比增速有望超过 60%；预计 2025 年中国锂电池市场出货量将达到 611GWh， 2021-2025 年复合增长率超过 25%。 日产汽车与远景 AESC 将联合投资 10 亿英镑在英国桑德兰市建设电池工厂，年产能将可达到 25GWh。 新能源发电： 中环最新单晶硅片价格： G12 硅片价格下调 0.69 元/片， G1、 M6 硅片价格下调 0.41 元/片。通威 7 月电池片定价：多晶报价 0.73 元/W，下调 0.13 元/W；单晶 PERC 方面， 158.75、 166、 210电池定价分别下调 0.02 元/W、 0.08 元/W、 0.08 元/W。

本周公司重点信息： 2021 年半年报业绩预告： 恩捷股份（预计盈利 10.0-10.9 亿元，同比增长 211.15%-239.15%）、 通威股份（预计盈利 28-30 亿元，同比增长 177%-197%）、 迈为股份（预计盈利 2.3-2.7 亿元，同比增长 21.52%-42.65%）、 奥特维（ 预计盈利 1.33-1.38 亿元，同比增长247.76%-260.83%）、 国电南瑞（ 预计盈利 17.48-18.86 亿元，同比增长27%-37%） 、 公牛集团（预计盈利 13.0-15.5 亿元，同比增长 61.74%-92.85%） 。宁德时代： 与特斯拉签订协议，约定公司将在 2022 年 1 月至 2025 年 12月期间向特斯拉供应锂离子动力电池产品。 通威股份： 拟在乐山市投资建设年产 20 万吨高纯晶硅项目，总投资预计 140 亿元，项目按每期 10万吨分两期实施，一期投资预计 70 亿元，计划 2022 年 12 月底前投产，一期投产后公司高纯晶硅年产能将达到 33 万吨。 爱旭股份： 1）子公司拟与金湾高景签署硅片销售框架合同，计划于 2021 年 6-7 月间向金湾高景采购大尺寸单晶硅片 3,500 万片，具体价格以月度订单约定为准，预估合同金额约 2.1 亿元。 2）增持计划实施以来，陈刚先生累计增持公司股份 606 万股，累计增持金额 7,170 万元。 孚能科技： 于近日收到柳州五菱的采购意向书，公司成为其锂电池系统总成供应商， 2022 年 6 月公司开始向柳州五菱批量供货，预计供应约 20 万套动力电池系统。 容百科技：截至 2021 年 6 月 28 日，公司对比克电池 2.08 亿元的逾期账款通过现金回款、货款相抵等方式实现全部收回。 良信股份： 拟非公开发行不超过2.04 亿股，募集资金不超过 15.8 亿元，投向智能型低压电器研发及制造基地项目并补充流动资金。

风险提示： 疫情影响超预期； 投资增速下滑；政策不达预期；价格竞争超预期；原材料价格波动。