理工酷

2021年06月07日发布

主流车企电动化进程持续加速，有竞争力的车型密集推出，有望刺激全球新能源汽车需求持续高增长；中游竞争格局持续优化，全球供应链加速导入；六氟磷酸锂、磷酸铁锂、锂等环节供需格局改善，价格有望持续反弹。光伏终端供需僵局有望打破，对终端需求无需过度悲观；组件盈利能力有望触底回升并进入向上通道，逆变器国产替代推进；HJT 产业化大幕拉开，设备国产化有望加速 HJT 渗透。电力设备方面，新能源装机比例提高拉动特高压、信息化等领域投资需求，“十四五”景气有望提升，核心供货企业有望受益。

本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨 0.7%，其中锂电池指数上涨 8.54%，新能源汽车指数上涨 4.42%，输变电设备下跌 0.52%，核电板块下跌 1.2% ，光伏板块下跌 1.96% ，风电板块下跌 1.97% ，工控自动化下跌 2.18%，发电设备下跌 4.45%。

本周行业重点信息：新能源汽车：SNE Research：4 月全球动力电池装机量为 18.1GWh，同比增长 217.5%，1-4 月累计装机量达到 66.6GWh，同比增长 148.5%。长城汽车与宁德时代签署十年长期战略合作协议。新能源发电：中国光伏行业协会：2021 年光伏并网时限或从一年延长为两年。隆基股份刷新 N 型 TOPCon 电池 （25.21%） 、 P 型 TOPCon 电池 （25.02%） 、HJT 电池 （25.26%） 三项效率世界纪录。从 SNEC 展会情况来看，182mm、210mm 大尺寸组件站上主流，N 型组件大放光彩，HJT、TOPCon 成为企业争相布局的新一代技术路线。

本周公司重点信息： 天顺风能： 1）预计 2021H1 实现归母净利润 7.60-8.69亿元，同比增长 40%-60%；2）全资子公司苏州天顺与科尔沁区政府签署了《关于建设年产 12 万吨风电塔架的装备制造项目协议书》，总投资约6 亿元，计划于 2021 年 6 月底前开工建设，2021 年 12 月底前建成并投入运营。上海电气：控股子公司通讯公司应收账款余额为 86.72 亿元，账面存货余额为 22.30 亿元，在商业银行的借款余额为 12.52 亿元，公司向通讯公司提供的股东借款金额合计为 77.66 亿元，均存在重大损失风险。 先导智能：自 2021 年 1 月 1 日至今陆续收到主要客户宁德时代及其控股子公司的中标通知，合计中标锂电池生产设备约 45.47 亿元人民币（不含税）。赢合科技：2020 年 10 月 27 日至今收到宁德时代多个中标通知，合计中标锂电池生产设备 17.09 亿元。爱旭股份：公司控股股东、实际控制人陈刚先生通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持了公司股份 220 万股，占公司总股本的 0.11% 。璞泰来：齐晓东先生已通过集中竞价方式累计减持公司股份 62.34 万 股，占公司总股本的0.0898% ，决定提前终止减持计划。天合光能：向不特定对象发行可转换公司债券申请获得上海证券交易所科创板上市委审议通过。通威股份：2.14 亿股限售股解除限售。 天赐材料：公司董事、副总经理徐三善先生、董事、董事会秘书韩恒先生、董事赵经纬先生计划以集中竞价交易、大宗交易等方式减持公司部分股份，计划至 2021 年 12 月 3 日合计减持不超过 54.08 万股，占公司目前总股本比例的 0.0582%。

风险提示：疫情影响超预期；投资增速下滑；政策不达预期；价格竞争超预期；原材料价格波动。