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2021年07月05日发布

2021.06.28-2021.07.02：本周电力设备及新能源行业涨幅 2.96%，同期沪深300 跌幅达 3.03%，跑赢 5.99pct。在中信一级行业中排名第 1。

核心观点

光伏： 硅片、 电池片价格松动，整县屋顶分布式光伏项目逐步推进。 根据PVinfolink 发布的光伏供应链价格报价跟踪，本周硅料价格整体稳定， 部分尺寸硅片与电池片价格出现下降， 210mm 硅片价格降幅明显， 组件价格趋稳。 据统计， 6 月 20 日，国家能源局综合司正式下发《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》 后， 各省市积极响应、相继下发相关通知， 整县推进屋顶分布式光伏的省市目前已经扩展至 20 省市。 6 月29 日，国家电网公司下发了积极争取整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点的通知， 国家电网亲自参与整县屋顶分布式光伏项目开发。

风电： 浙江省发布“十四五”可再生能源发展规划，明确海上风电发展要求。

6 月 23 日，浙江省发展和改革委员会正式印发《浙江省可再生能源发展“十四五”规划》，规划结合浙江省可再生能源禀赋和发展实际情况，对各地市“十四五”海上风电发展目标进行明确：争取“十四五”期间新增装机或开工达 996MW， 2025 年累计装机或开工达到 1041MW。风电地区性需求保障展现。

工控： 6 月 PMI 仍维持在荣枯线上，下游维持恢复态势。 2021 年 6 月制造业 PMI 达到 50.90， 继续位于临界点以上,延续稳定扩张态势，体现下游企业正逐步恢复。 2021 年 5 月 PPI 同比上涨 9%，涨幅比上月扩大 2.2 个百分点。

电力设备： 电网投资继续成长， 未来空间可观。 2021 年 1-5 月电网投资额为 1,225 亿元，同比增长 8.02%。

投资建议与投资标的

光伏板块推荐隆基股份(601012，买入)、通威股份(600438，买入)、晶澳科技(002459，买入)、海优新材(688680，买入)、福斯特(603806，买入)、中信博(688408，增持)；风电板块推荐日月股份(603218，增持)；工控板块关注汇川技术(300124，未评级)；电力设备板块关注国电南瑞(600406，未评级)。

风险提示

光伏行业增长不及预期； 风电行业增长不及预期； 工控行业增长不及预期；电力设备行业增长不及预期。