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2021年07月06日发布

行业核心观点：

2021.06.28-2021.07.02：电新行业涨幅2.04%，同期沪深300涨幅-3.03%，电新跑赢沪深300指数5.07pct，在申万28个一级行业中位列第1位。

投资要点：

新能源汽车：新势力公布6月销量数据，蔚来交付量首破八千，达8,083辆，环比+20.4%，小鹏6,565辆，环比+15.5%；理想7713辆，环比暴涨78.4%，逼近蔚来。哪吒5138辆，环比+14%；零跑3941辆，环比+23.3%，新势力销售持续火爆，国内新能源汽车销量持续超预期。宁德时代与特斯拉合作延长至2025年，国内上游产业链优势明显，未来可期。建议关注宁德时代（300750）、当升科技（300073）以及璞泰来（603659）。

新能源发电：7月2日，国家能源局通报，截至2020年底，全国可再生能源发电累计装机容量9.34亿千瓦，同比增长约17.5%。2020年全国可再生能源发电量22154亿千瓦时，占全部发电量的29.1%，其中风电发电量4665亿千瓦时，占全部发电量的6.1%；光伏发电量2611亿千瓦时，占全部发电量的3.4%。光伏方面，6月29日，中环股份发布6月硅片报价，170μm的硅片中，G12为7.53元/片，M6为4.72元/片，M1为4.62元/片。较上月降价幅度分别为8.4%、9.55%、9.74%。通威也于6月30日下调电池片报价，其中G1下降0.02元/W，M6和G12下降0.08元/W。此次降价主要原因是近期全球光伏组件装机乏力，下游电池、组件环节成本高企，预计本轮硅片降价后，硅料价格有望出现回落。建议关注隆基股份（601012）、通威股份（600438）、晶澳科技（002459）、福莱特（601865）以及京运通（601908）。风电方面，风机价格持续下降的背景下，需求大幅增加。不完全统计，上半年风电招标量为29.82GW，Q2招标量14GW，均创历史新高，从招标数据来看，下半年以及22年风电装机有望强势回暖。推荐金风科技(002202)和明阳智能（601615）。

氢能：潍柴动力7月2日透露，目前，公司正扎实推动燃料电池产业化和商业化应用，已在济南、潍坊、聊城、济宁、无锡等地累计推广氢燃料电池车辆300余辆，氢燃料电池卡车产品正在主流客户推广试用。我们看好氢能重卡未来在市场中落地示范的表现。电气设备：6月28日上午，白鹤滩水电站首批机组正式投产发电，电站总装机容量为1600万千瓦，仅次于三峡，是世界第二大水电站。白鹤滩水电站共有16台机组，左、右岸各8台。单机容量达100万千瓦，居世界第一，是世界上仅有的百万千瓦水轮发电机组，双碳目标下，清洁能源占比持续提升，相关电力设备有望持续受益。

风险因素：新能源车销量不及预期；新能源汽车安全风险；受疫情影响光伏市场解封不及预期；原材料价格波动风险；海上风电审批和开工不及预期；风电已核准项目完工并网不及预期；光伏装机增长不及预期；电网投资不及预期。