理工酷

2022年08月23日发布

行情回顾：本周环保公用板块大涨，均跑赢上证综指，其中公用事业行业指数上涨4.03%，环保行业指数上涨0.24%，上证综指下降0.57%。环保板块中水务板块涨幅较大，上涨1.26%，公用事业中电能综合服务涨幅较大，上涨8.46%。

行业动态：

环保：

（1）天津市环卫设施布局规划发布，持续推进垃圾处置。近日，《天津市环卫设施布局规划》（2022-2035年）发布。本次规划环卫设施包括生活垃圾（其他垃圾）、生活垃圾（厨余垃圾）、粪便、建筑垃圾、大件垃圾及园林垃圾所涉及的环卫设施。不包括危险废物、工业固废、医疗废物所涉及的处置设施。依据《城市环境卫生设施规划标准》（GB/T50337-2018），环境卫生设施分为环境卫生收集设施、环境卫生转运设施、环境卫生处理及处置设施和其他环境卫生设施四类。建议关注垃圾焚烧龙头，高冰镍开启第二增长曲线的【伟明环保】；致力于打造无废城市的【瀚蓝环境】。

（2）土壤污染防治政策出台，加大土壤环境治理。近日，四川省生态环境厅印发《四川省土壤污染防治惠企措施》。《措施》提出，制定规范程序，提高企业污染调查质量；落实企业自行监测要求；聚焦重点，优化企业整治关键环节；简化流程，助力地块有效快速开发；强化管理，提高技术服务工作质量；搭建平台，服务企业土壤环境管理需求共6条措施。建议关注土壤治理标的【永清环保】；危废金属资源化及土壤修复龙头【高能环境】。

公用：

（1）四川发布有序用电通知，保障电力供应。四川省经济和信息化厅和国网四川省电力公司联合引发《关于扩大工业企业让电于民实施范围的紧急通知》。《通知》指出，由于当前电力供需紧张形势进一步加剧，为确保四川电网安全，确保民生用电，确保不出现拉闸限电，经研究决定，从8月15日起取消主动错避峰需求响应，在全省（除攀枝花、凉山）的19个市（州）扩大工业企业让电于民实施范围，对四川电网有序用电方案中所有工业电力用户（含白名单重点保障企业）实施生产全停（保安负荷除外），放高温假，让电于民，建议关注持续高温下，虚拟电厂行业的投资机会。建议关注：布局智慧能源系统，具备虚拟电厂业务支撑能力的【朗新科技】；已开展虚拟电厂业务并持续布局的【国能日新】；全面投入综合能源服务并布局虚拟电厂资源的【恒实科技】；面向电力企业可提供虚拟电厂平台建设运营服务的【国网信通】。

（2）科技支撑碳达峰碳中和实施方案出台，推动绿色低碳创新体系建设。近日，科技部等九部门发布关于印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》的通知。通知提出，通过实施方案，到2025年实现重点行业和领域低碳关键核心技术的重大突破，支撑单位国内生产总值（GDP）二氧化碳排放比2020年下降18%，单位GDP能源消耗比2020年下降13.5%；到2030年，进一步研究突破一批碳中和前沿和颠覆性技术，形成一批具有显著影响力的低碳技术解决方案和综合示范工程，建立更加完善的绿色低碳科技创新体系，有力支撑单位GDP二氧化碳排放比2005年下降65%以上，单位GDP能源消耗持续大幅下降。重点推荐：致力于电源清洁化和电网智能化的【南网科技】；建议关注：积极布局CCUS和氢能产业的【冰轮环境】。

（3）国家能源局对迎峰度夏电力保供进行再动员、再布置。近日，国家能源局深入分析迎峰度夏上一阶段电力供需形势，对迎峰度夏下一阶段的电力保供进行了再动员、再布置，并提前谋划“十四五”中后期电力保供措施。压紧压实地方、企业和电网电力保供责任。督促产煤地区和煤炭企业不折不扣完成增产保供任务，保障重点区域、重点电厂电煤供应。强化机组非停和出力受阻监管，做到稳发满发。发挥大电网优势，强化跨省跨区电力互剂。优化细化电力需求侧管理和有序用电方案，确保民生、公共等重点领域用电，坚决防止拉闸限电现象。在煤炭保供的背景下，建议关注火电转型新能源的【华能国际】；布局新能源及抽水蓄能的【粤水电】；储能电站建设运营的【文山电力】。

本周专题：2015年，中共中央、国务院发布《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》，要求“进一步完善政企分开，厂网分开、主辅分开的基础上，按照管住中间、放开两头的体制架构，有序放开输配以外的竞争性环节电价，有序向社会资本开放配售电业务”。此后，各地区开始建立电力交易中心，目前我国的电力交易中心包括地区电力交易中心和区域电力交易中心，从电力交易类型来看，主要以双边协商、集中竞争等方式为主，挂牌交易为辅，而各电力交易中心对交易价格机制的要求具有差异，且可交易品种也有不同。在此形势下，2022年1月，国家发改委、国家能源局联合印发《加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》，提出了构建全国统一电力市场体系的总体目标，到2030年，全国统一电力市场体系基本建成。按照上述部署，2022年7月，南方区域电力统一市场落地，启动当日，云南、贵州、广东合计超157家电厂及用户通过南方区域电力市场交易平台，达成南方区域首次跨省现货交易。据南方电网预计，到2023年区域内市场化交易电量占比预计将达到约80%，参与交易的市场主体将增加到800多万户。

投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。建议关注：冰轮环境、国林科技、高能环境、伟明环保、清新环境、华宏科技（有色覆盖）、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。建议关注：南网科技、穗恒运A、中国核电、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。

风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。