理工酷

2022年07月25日发布

投资要点：

行情回顾及估值：申万计算机板块本周（07/18--07/22）累计上涨4.88%，跑赢沪深300指数5.12个百分点，在申万行业中排名第2名；申万计算机板块7月累计下跌2.30%，跑赢沪深300指数3.20个百分点，在申万行业中排名第13名；申万计算机板块今年累计下跌25.40%，跑输沪深300指数11.18个百分点，在申万行业中排名第30名。估值方面，截至7月22日，SW计算机板块PETTM为42.95倍，处于近5年11.37%分位、近10年15.04%分位。

产业新闻：1、在2022百度世界大会上，百度发布第六代量产无人车——ApolloRT6。据百度介绍，ApolloRT6成本为25万元。根据规划，ApolloRT6将于2023年在萝卜快跑上投入使用。2、7纳米车规级高端处理器提供商湖北芯擎科技有限公司顺利完成近十亿元A轮融资。融资资金计划用于现有产品的批量供货以及车规级高算力车载芯片下一阶段的研发和部署。3、上汽集团、零束科技与地平线达成战略合作，将共同打造面向未来的智能驾驶计算平台，搭载地平线征程5的合作车型预计将于2023年量产。此外，双方合作打造的舱驾融合国产计算平台的车型预计将于2025年量产。据悉，舱驾融合国产计算平台将搭载地平线下一代大算力芯片征程6，且计划共同研发面向未来的大算力芯片及计算平台。4、欧盟27个成员国一致批准《数字市场法》。5、据国外媒体报道，由于英国政府出现动荡，软银暂停让旗下芯片设计公司ARM在伦敦上市的计划，可能会考虑只在美国上市。6、微软削减空缺职位，放缓Azure云业务和安全等部门的招聘速度。

周观点：公募基金2022年二季报披露完毕，Q2基金重仓计算机行业的市值规模占基金市值规模的比重为1.44%，低配0.61个百分点，低配比例较Q1继续扩大。从持有基金数量、持股总市值来看，前十大个股的变化不大，主要还是以汽车智能化、云计算等细分领域为主。从机构持仓变动来看，Q2主要加仓汽车智能化、网络安全、信创等相关个股，减仓AI、云计算等相关个股。建议继续关注德赛西威（002920.SZ）、中科创达（300496.SZ）、恒生电子（600570.SH）、用友网络（600588.SH）、宝信软件（600845.SH）等相关个股。

风险提示：政策变动；宏观经济波动影响下游产品需求；技术推进不及预期；行业竞争加剧等。