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2022年03月28日发布

市场回顾：本周（3.21-3.25），沪深300指数下跌2.14%，计算机指数下跌3.77%。

周观点：寻找一季报高景气方向

（1）计算机板块业绩快报仍有亮点上市公司业绩快报陆续披露，截至3月27日，已有70家计算机披露2021年业绩快报。收入方面，增速大于50%的有8家，增速在30%-50%的有14家，利润增速在0%-30%的有34家；利润方面，增速大于50%的有10家，增速在30%-50%的有6家，增速在0%-30%的有21家。从已经披露的快报情况来看，景气度较好的包括行业信创、军工信息化、智能网联汽车、产业互联网板块。

（2）关注一季报景气度较高的赛道

行业信创：在数字中国加速发展的大背景下，信创产业的战略意义尤为凸显。从需求、政策、技术、产业基础生态等几方面来看，都具备行业全面推广的条件，其中金融信创有望加速推进，中科曙光、致远互联、信安世纪、京北方、恒生电子等公司受益。

军工信息化：持续看好遥感卫星应用领域在“十四五”期间的发展，2021年，航天宏图、中科星图收入、利润、订单均取得亮眼成绩，2022年有望延续。

智能网联汽车：汽车“电动化、智能化、网联化”加速渗透，随着汽车电子电气架构的变革，将驱动产业价值链重构，以中科创达为代表的软件公司将充分受益。

产业互联网：工业互联网是推动工业企业数字化转型的重要工具，在政策、技术、外部环境的共同驱动下，国内工业互联网将迎来加速发展期。

投资建议

（1）行业信创：推荐中科曙光、金山办公、中国长城、致远互联、泛微网络，受益标的包括神州数码、海量数据、东方通、宝兰德等。

（2）金融IT：推荐京北方、恒生电子、顶点软件、财富趋势，受益标的包括宇信科技、长亮科技、高伟达、天阳科技等。

（3）产业互联网：推荐国联股份、用友网络、中控技术、中望软件、广联达、金山办公、浪潮信息、金蝶国际、鼎捷软件、宝信软件、赛意信息、深圳华强、朗新科技等。

（4）智能网联汽车：推荐中科创达、道通科技、淳中科技、千方科技，受益标的包括德赛西威、万集科技等。

（5）能源IT：推荐朗新科技、云涌科技、瑞纳智能，受益标的包括远光软件、东方电子、恒华科技、汇中股份等。

（6）军工元宇宙：推荐航天宏图、中科星图、淳中科技、超图软件。

风险提示：政策推进不及预期；IT投入不及预期；行业竞争加剧。