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2022年02月18日发布

当前机械板块估值已进入低估区间。板块估值处于近五年8%分位，61%个股股价处于近五年0~30%区间。

各赛道增长驱动力度趋于拉平，选股不惟赛道论。当期业绩及订单确定性、估值安全边际是核心考量因素。

能源设备仍是机会集聚区，不同赛道核心点有所不同：

光伏设备本质是成本问题，解决手段靠技术升级，核心关注技术升级超预期带来的投资机遇。

风电设备驱动因素在大型化和海风崛起，核心关注趋势下新材料应用、核心零部件国产替代机遇。

锂电设备核心关注下游客户竞争性扩产强度，同时关注新技术应用的进展。

核电、氢能设备核心关注新项目投资情况，油服设备关注国内外资本开支情况。

科技设备国产替代进程是核心因素：

半导体设备核心关注国产替代进程及晶圆厂扩产情况。

数控机床核心关注高端设备突破及下游资本开支情况。

工程机械核心关注国内基建项目、资金加码力度及海外出口情况。高空作业平台行业国内外情况也有所改善。

人造钻石消费新趋势，核心关注国内培育钻退出节奏、CVD技术进展。