理工酷

2021年03月08日发布

行业观点及重点推荐

2月23日，我们前瞻发布《网络安全年度策略：回顾2020，展望2021和未来》（2021年2月23日）大力强调网络安全的板块性机会。上周周报，我们重申网络安全板块机会，并且组织安恒信息高管、华为云安全专家和网络安全策略解读会等三场交流会，市场反应强烈。考虑订单情况，我们认为网络安全公司21年Q1业绩有望超预期。投资机会方面：

1）安全理念变革下，奇安信、安恒信息等攻防型公司具有更强的成长阿尔法，我们预计奇安信、安恒信息21年有望保持35%以上的营收增速。

2）绿盟科技、启明星辰、天融信等老牌的网络安全公司，具有全产品线布局、强大的直销能力等优点，预计未来成长空间较大。

除以网络安全板块以外，两会临近建议加强信创关注度（3月金股之一中国长城）。考虑两会是历来政策密集期，后续政策红利值得期待。

行业信创本周出现重大变化（深信服国产替代），金融信创正成行业信创先锋。我们在此前报告《深信服：21年，云业务增长有望迎来拐点》（2021年1月2日）已前瞻指出，21年外部环境推动之一即国产化。

下周事件中，中望软件上市有望推动工业软件热度提升（亦为行业信创之一）。天风计算机团队持续深耕工业软件领域，累计发布中望在内近的五百页工业软件深度报告。

基于此，建议关注

1）被低估的核心白马：深信服、恒生电子、广联达、金山办公、用友网络、金蝶国际、宝信软件、奇安信

2）超跌的中小市值品种：淳中科技、捷顺科技、绿盟科技、致远互联、格尔软件、博睿数据、鼎捷软件

3）围绕信创与安全：

工业信创：中国长城、长亮科技、深信服、金蝶国际、用友网络；工业软件：中望软件、中控技术、盈建科、赛意信息、能科股份、鼎捷软件；党政军信创：金山办公、格尔软件、中孚信息、东方通、宝兰德；网络安全：奇安信、深信服、安恒信息、绿盟科技、启明星辰、天融信、美亚柏科、格尔软件、山石网科、安博通

市场及板块走势回顾

上周，计算机板块上涨了0.94%，同期创业板指下跌了1.45%，沪深300下跌了1.39%，板块跑赢大盘。

风险提示：政策落地、国产化进展及研发进展不及预期，市场竞争加剧