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2021年04月27日发布

上周回顾

上周（4.19-4.23）计算机板块（中信分类）上涨 1.91%，涨幅排名位列30 个行业中第 14 位，同期沪深 300 上涨 3.41%。计算机板块跑输大盘。。

本周观点

计算机板块公募基金持仓比例进一步下降。 公募基金一季报基本披露完毕，我们对基金持仓进行分析， 2021Q1 计算机行业（中信计算机分类）占基金的持仓比例为 3.41%，较 2020Q4 下滑 1.31pct，仍处于低配状态。我们进一步分析基金重仓股数据， 2021Q1 公募基金计算机板块重仓总市值 1025 亿元，相比 2020Q4 减少 173 亿元；计算机重仓股票市值占股票投资市值比例为 1.88%，相比 2020Q4 减少 0.38pct，相比 Q2 高点已减少1.76pct，已经连续 4 个季度下降，公募基金计算机板块重仓比例进一步减少。

基金抱团有所缓解，公募基金计算机持仓集中度依然维持较高水平。2021Q1 公 募 基 金 前 十 大 / 前 二 十 大 重 仓 股 市 值 占 比 分 别 为79.06%/91.46%，分别同比下降 2.8/0.46pct，首次呈现双方均下降的情况，抱团现象有所缓解，但前十/二十大重仓股持股集中度依然维持较高水平，因此短期波动性变化不改机构长期看好龙头的趋势。

2021Q1 公募基金前十大重仓股为：东方财富、深信服、广联达、恒生电子、金山办公、中科创达、用友网络、宝信软件、科大讯飞、卫宁健康。与 2020Q4 相比，科大讯飞、卫宁健康进入前十大，而华宇软件、中国长城则挤出前十大。 2021Q1 前十大重仓股中深信服、广联达、宝信软件、科大讯飞、卫宁健康 5 支票与 2020Q4 相比获得增持，而东方财富、恒生电子、金山办公、中科创达、用友网络受到减持。

近期重点推荐： 1）金融科技：东方财富、恒生电子、高伟达、宇信科技；2）工业互联网：国联股份、用友网络、鼎捷软件、能科股份； 3）人工智能：锐明技术、科大讯飞、四维图新； 4）医疗 IT：万达信息、卫宁健康、麦迪科技； 5）信创：中国长城、中国软件； 6）网络安全：深信服、奇安信； 7）云计算：微盟集团、中国有赞。

2021 年计算机行业维持高景气，营收及利润预计将保持较快增长，我们维持计算机行业“推荐”评级。

风险提示:相关产业政策不明确风险、市场竞争加剧风险、项目实施进展、不达预期风险、重点公司业绩不达预期