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2021年06月28日发布

投资要点：

上周回顾

上周计算机板块（中信分类）下跌 0.70%，涨幅排名位列 30 个行业中第29 位，同期沪深 300 上涨 2.69%。计算机板块跑输大盘。

本周观点

互联网券商市值超过传统券商龙头，互联网模式优势尽显无疑，积极关注互联网券商板块。 本周，互联网券商东方财富上涨 8.13%，市值 3380亿，超过中信证券，成为两市券商市值最大的公司。东方财富凭借纯线上互联网模式竞争优势显著，其经济业务的市占率持续提升，基金销售规模领先地位稳固， ROE 及利润率处于行业领先水平，过去三年复合增速超过行业约 20 个百分点， ROE 高于行业平均约 10 个百分点。受益于居民财富配置持续向权益资产倾斜，东方财富有望保持强劲的增长态势，成长空间较大。东方财富作为计算机 6 月金股，建议投资者持续关注。

鸿蒙板块本周回调，我们认为回调后是布局良机。一方面原因是搭载鸿蒙系统的设备数量持续攀升，今年有望突破 3 亿；另外持续有产业巨头加入鸿蒙生态，包括美的、格力等巨头已经公开表示将使用鸿蒙系统。我们判断基于鸿蒙的 AIOT 将是计算机板块的主线之一，其中长期的产业趋势已经确立，建议投资者积极关注。

华为生态逐步完善，开源开放促进技术进步、产品创新，加速软件国产化与万物互联发展进程。建议投资者关注以下几个方向： 1）信创：福昕软件、中国软件、诚迈科技、润和软件； 2)工业互联网：中望软件、用友网络、鼎捷软件、能科股份； 3)智能汽车：锐明技术，四维图新； 4)医疗 IT：健麾信息、易联众、卫宁健康； 5)金融科技：东方财富、恒生电子、高伟达、宇信科技； 6)电子票据：博思软件、东港股份； 7） APM：博睿数据、飞思达科技。

2021 年计算机行业维持高景气，营收及利润预计将保持较快增长，我们维持计算机行业“推荐”评级。

风险提示:相关产业政策不明确风险、市场竞争加剧风险、项目实施进展、不达预期风险、重点公司业绩不达预期。