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2021年07月05日发布

投资要点：

上周回顾

上周计算机板块（中信分类）下跌1.81%，涨幅排名位列30个行业中第12位，同期沪深300下跌3.03%。计算机板块跑赢大盘。

本周观点

华为生态依旧是计算机主线。下周世界人工智能大会将于7月8日至7月10日在上海举办，会上华为将承办“共筑AI新高地，共赢智能新未来|昇腾人工智能高峰论坛”，华为将在大会期间发布昇腾芯片的全场景人工智能应用，引发了市场高度关注。我们认为华为鸿蒙以及AIOT将是计算机板块的持续性主线，其中长期的产业趋势已经确立，建议投资者积极关注。上周鸿蒙板块继续调整，调整后是布局良机。一方面原因是搭载鸿蒙系统的设备数量持续攀升，今年有望突破3亿；另外持续有产业巨头加入鸿蒙生态，包括美的、格力、比亚迪等头部企业已经公开表示将使用鸿蒙系统。

工业软件是我们持续看的方向。我们认为国产工业软件的发展机遇来自以下三个方面：1）智能制造：智能制造作为第四次工业革命，是我国制造业高端转型的钥匙，而软件是智能的载体，工业软件是智能制造的核心，国内智能制造和工业互联网的推进将显著提升工业软件行业景气度。2）国产化：外部环境倒逼国内关键产品国产化，我国工业软件市场尤其是高端市场外资占比高，政策扶持下工业软件国产替代势在必行；3）正版化：国内知识产权保护不断加强，软件正版化和云化趋势下，盗版软件将向正版转化，潜在市场规模将得到释放。与此同时，国产工业软件面临基础薄弱、应用较少、人才缺乏三方面挑战，其实质是我国工业体系的系统性挑战，核心在于为技术没有领先性、高端工业产业匮乏、软件应用生态缺失，我们认为产业协同将助力国产工业软件破局。

我们认为，国内工业数字化转型加速，智能制造推进叠加国产化浪潮，国产工业软件黄金发展时代到来。重点推荐个股：中望软件、霍莱沃、鼎捷软件、宝信软件、能科股份、中控技术、福昕软件。

本周建议投资者关注以下几个方向：1）信创：福昕软件、中国软件、诚迈科技、润和软件；2)工业互联网：中望软件、霍莱沃、用友网络、鼎捷软件、能科股份；3)智能汽车：中科创达、锐明技术，四维图新；4)医疗IT：健麾信息、易联众、卫宁健康；5)金融科技：东方财富、恒生电子、高伟达、宇信科技；6)电子票据：博思软件、东港股份；7）APM：博睿数据、飞思达科技。

2021年计算机行业维持高景气，营收及利润预计将保持较快增长，我们维持计算机行业“推荐”评级。

风险提示:相关产业政策不明确风险、市场竞争加剧风险、项目实施进展、不达预期风险、重点公司业绩不达预期。