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2021年08月02日发布

上周回顾

上周计算机板块（中信分类）下跌 4.21%，涨幅排名位列 30 个行业中第16 位，同期沪深 300 下跌 5.46%。计算机板块跑赢大盘。

本周观点

本周宝信软件股价创历史新高，工业软件关注度持续提升。宝信软件市值突破千亿一方面原因是得益于 IDC 业务的持续高速增长，过去 5 年净利润年复合增速 33%。宝之云的已经确立了 IDC 龙头地位，未来仍将保持较快增长速度。此外，宝信软件近期推出了广域云化 PLC 产品，该 PLC产品结合冶金行业核心工艺算法，已经在轧钢等多条产线中获得成功验证，解决了工控系统和工业软件的“卡脖子”问题。

工业软件是我们持续看的方向。我们认为国产工业软件的发展机遇来自以下三个方面：1）智能制造：智能制造作为第四次工业革命，是我国制造业高端转型的钥匙，而软件是智能的载体，工业软件是智能制造的核心，国内智能制造和工业互联网的推进将显著提升工业软件行业景气度。2）国产化：外部环境倒逼国内关键产品国产化，我国工业软件市场尤其是高端市场外资占比高，政策扶持下工业软件国产替代势在必行；3）正版化：国内知识产权保护不断加强，软件正版化和云化趋势下，盗版软件将向正版转化，潜在市场规模将得到释放。与此同时，国产工业软件面临基础薄弱、应用较少、人才缺乏三方面挑战，其实质是我国工业体系的系统性挑战，核心在于为技术没有领先性、高端工业产业匮乏、软件应用生态缺失，我们认为产业协同将助力国产工业软件破局。

本周建议投资者关注以下几个方向：1）信创：福昕软件、中国软件、诚迈科技、中国长城；2)工业软件：中望软件、霍莱沃、用友网络、鼎捷软件、能科股份；3)智能汽车：中科创达、锐明技术，四维图新；4)医疗 IT：健麾信息、易联众、卫宁健康；5)金融科技：东方财富、恒生电子、高伟达、宇信科技；6)电子票据：博思软件、东港股份；7）APM：博睿数据、飞思达科技。

2021 年计算机行业维持高景气，营收及利润预计将保持较快增长，我们维持计算机行业“推荐”评级。

风险提示:相关产业政策不明确风险、市场竞争加剧风险、项目实施进展、不达预期风险、重点公司业绩不达预期。