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2021年05月24日发布

上周回顾

上周计算机板块（中信分类）上涨0.15%，涨幅排名位列30个行业中第17位，同期沪深300上涨0.46%。计算机板块跑输大盘。

本周观点

开源生态是科技创新发展重要驱动力，于我国核心技术自主可控意义重大。产业数字化高速发展，信息技术需要多业务场景兼容、海量的数据处理、快速上线迭代等能力，而传统封闭开发模式在创新度、迭代速度上均存在一定限制，开源开发模式能够有效聚集优质开发人员，形成分布式协作，推动产品快速迭代，促进产品、技术不断进步。随着新一代信息技术的迅速发展，开源已经成为支撑云计算、物联网、人工智能等领域快速发展的重要驱动力。近年来，我国互联网、电商、直播、游戏等产业蓬勃发展，繁花似锦，却均建立在非自主创新的基础软件之上。科技自立自强已经成为“十四五”国家发展的战略支撑，开源则是中国实现信息技术领域弯道超车的关键，对实现核心基础技术自主可控具有重要意义。我国开源生态也在逐步完善，国内开放原子开源基金会挂牌成立，中国“木兰协议”正式成为国际化开源许可证，工信部等部门联合Gitee建设中国独立的开源托管平台；2019年，我国已使用开源技术的企业占比高达87.4%。

华为、百度、腾讯等纷纷助力开源生态建设升级。5月18日，在华为中国生态大会上，软协、绿盟、华为等共15家单位联合发起《共同打造基础软件根技术》。此外，华为鸿蒙系统也完全开源开放，此次开源代码量约为8GB。5月20日，在WAVESUMMIT2021深度学习开发者峰会上，百度正式宣布全面开启飞桨“大航海”计划，未来3年将投入15亿元资金和资源，在AI未来人才培养、产业智能化升级和开源生态共建全面发力；作为我国首个自主自主研发、功能完备、开源开放的产业级深度学习平台，百度飞桨持续引领，目前已凝聚320万开发者，服务12万企业，创建了36万个模型。5月10日，腾讯云发布围绕技术、开源、商业三大维度的生态战略，在开源生态层面，腾讯云将积极连接开源应用，对接业界主流开源软件，如Spark、Presto、Tensorflow、Hive、Flink等大数据分析引擎、开源计算框架和组件。

开源生态逐步成熟，从应用软件转向基础软件，多领域高速发展。国内开源生态发展启于应用侧软件领域，其中互联网企业、软件和信息技术服务、金融、政府、医疗、电信、能源等行业中，截止2020年5月，开源服务企业占比分别高达40.8%、32.6%、31.6%、30.7%、28.5%、25.3%、24.7%。虽然开源项目较多，但与欧美国家还存在差距，本土开源生态需要进一步完善。近年来，国内企业逐渐侧重基础软件领域开源项目布局，在操作系统、数据库、云计算、中间件等领域均有较大突破。截止2020年5月，我国超半数企业使用开源软件应用于数据库、大数据、存储领域，占比分别高达58.7%、52.4%、51.2%；网络、云计算、操作系统、人工智能、工具、中间件使用的企业占比则分别48.4%、46.3%、38.3%、35.8%、35.6%、20.7%。

开源生态逐步成熟，本轮技术创新刚拉开帷幕，展望未来一年，计算机企业的景气度将持续向上，未来大概率迎来个股分化，一些业绩增长明确的错杀品种有望率先开始反弹。建议投资者关注以下几个方向：1)金融科技：东方财富、恒生电子、高伟达、宇信科技；2)电子票据：博思软件、东港股份；3)工业互联网：用友网络、鼎捷软件、能科股份；4)智能汽车：锐明技术，四维图新；5)医疗IT：万达信息、卫宁健康、麦迪科技；6）信创：福昕软件、中国软件、诚迈科技；7）APM：博睿数据、飞思达科技。

2021年计算机行业维持高景气，营收及利润预计将保持较快增长，我们维持计算机行业“推荐”评级。

风险提示:相关产业政策不明确风险、市场竞争加剧风险、项目实施进展、不达预期风险、重点公司业绩不达预期。