理工酷

2021年08月10日发布

核心摘要

电子：关注半导体材料和设备。在芯片市场景气周期的背景下，2021年全球芯片代工产业市场规模有望达到945亿美金，同比增长11%。短期在PMIC、驱动IC和功率器件等需求刺激下，主要晶圆代工产能利用率均超过95%，维持较高位置。建议关注中芯国际和华虹半导体。另外，随着台积电、中芯国际等晶圆厂龙头开启新一轮扩产周期、技术升级、晶圆产能向大陆转移以及国内政策的大力支持，我国半导体设备、材料市场迎来新一轮上升周期，建议关注中微公司、北方华创、光力科技、晶瑞股份和华懋科技等。

通信：主要关注物联网模组制造商和电信IT系统供应商，物联网模组制造商关注广和通，电信IT系统供应商关注亚信科技。关注给海外头部公有云服务商提供光模块的公司和给国内头部公有云服务商提供服务器、交换机、光模块和数据中心服务的公司，建议关注天孚通信和澜起科技。

智能制造：关注锂电设备供不应求机会。我们认为，本轮锂电设备产能紧张格局至少延续到明年，锂电设备公司在手订单饱满，新签订单仍有进一步成长空间。建议关注：1）锂电设备龙头率先受益龙头电池厂扩张。2）二线设备品牌有望崛起。建议关注相关标的先导智能、杭可科技、联赢激光。

计算机：政策推动网络安全行业持续高景气发展。7月，《网络安全审查办法(修订草案征求意见稿)》和《网络安全产业高质量发展三年行动计划（2021-2023年）（征求意见稿）》陆续发布。其中，《网络安全产业高质量发展三年行动计划（2021-2023年）（征求意见稿）》明确提出了我国网路安全产业规模到2023年超过2500亿元的发展目标。受益于政策推动，我国网络安全行业持续高景气发展可期。推荐安恒信息、深信服和用友网络。

风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。