理工酷

2021年03月01日发布

投资策略：半导体领域，随着疫情持续，芯片需求激增，包括通信与IT基础建设、个人云端运算、游戏与医疗电子装备等领域导致该行业的景气度继续维持高位。消费电子行业，随着部分上市公司披露1月营收数据，我们认为，苹果手机产业链仍然维持高景气度。面板行业，受益于供给和需求的双侧持续改善，LG Display已决定继续生产液晶电视面板。但此次延后并不影响未来大陆面板厂逐步提升市占率，面板行业周期性有望减弱。科技领域的国产替代及5G应用的逐步渗透必将带来许多全新机遇。因此建议重点关注：1）苹果产业链：信维通信（300136）、立讯精密（002475）；2）滤光片龙头：水晶光电（002273）；3）三代半导体：三安光电（600703）；4）被动元件：顺络电子（002138）；5）充电器：安克创新（300866）；6）Mini LED：洲明科技（300232）。电子行业维持“领先大市”评级。

市场行情回顾：2020年1月1日至2021年2月25日，申万电子板块涨幅为35.16%，沪深300指数上涨33.52%，电子行业跑赢沪深300指数1.64个百分点。电子各板块中，半导体上涨63.18%，光学光电子上涨17.19%，元件上涨28.86%，电子制造上涨35.34%，其他电子上涨36.71%。

行业重点新闻：任正非：华为未来将坚持端、管、云协同战略；SEMI：1月北美半导体设备出货金额突破30亿美元；鸿海董事长刘杨伟：全球下一个重要产业是电动车。

重点公司公告：环旭电子：2021年1月营业收入简报；鹏鼎控股：2021年1月营业收入简报；传音控股：2020年度业绩快报公告；生益科技：2020年度业绩快报公告。

风险提示：中美冲突超预期，宏观经济风险，公司经营不及预期。