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2022年08月08日发布

本周计算机（申万一级）5日涨幅2.47%，全行业排名第二，超越上证指数、创业板指-0.81%及1.62%的涨跌幅。板块角度而言，EDA、自主可控产业链表现较好。

外环境影响，自主可控重要性重提

外媒称美国政府计划对用于半导体设计的特定类型EDA软件实施新的出口管制，叠加本周台海问题，EDA板块投资热情高涨，主要公司华大九天、概伦电子及周五上市的广立微。除了EDA外，当前国内同样受卡脖子问题影响的细分领域，自上而下由硬至软包括CPU芯片、服务器、办公软件、工业软件等。建议关注标的包括：

CPU芯片：龙芯中科、即将上市的海光信息；

服务器：浪潮信息、中科曙光（持有海光信息32%股权）；

操作系统：中国软件、诚迈科技；

中间件：东方通、宝兰德、普元信息；

数据库：海量数据、太极股份（人大金仓）；

办公软件：金山办公；

工业软件-研发设计：中望软件；

工业软件-生产制造：中控技术、鼎捷软件、宝信软件；

科学仪器：普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维；

上半年受疫情影响，相关部门、重要行业招投标或受到一定负面影响，对产业链及板块带来一定负面效应，随着疫情影响消除、外环境微妙变化，自主可控的重要意义越发凸显，有望加快多领域自主可控进程。

海光信息上市赚钱效应确定性强

自主可控产业链中，海光信息即将于下周上市。公司当前产品包括通用处理器与协处理器，其中通用处理器包括3000系列、5000系列、7000系列，分别适用于个人工作站与工控设备、通用服务器、高端通用服务器及先进计算系统。

X86服务器芯片领域，国产化程度低，行业主要参与者为Intel、AMD。近年来，X86架构下的自主可控CPU主要参与者为海光与兆芯。海光CPU虽然早期需要购买AMD授权，但从海光2号系列产品开始，就已经实现独立迭代，并通过国家权威部门信创目录认定与严格测试，系党政关键部门国产服务器芯片的首选产品之一。公司2022年前三季度收入预计36.7亿元-40.80亿元，同比增长170%-200%，由此可见公司在国产服务器芯片领域已经受到充分认可，有望抢占更多市场份额。同时，公司发行市值837亿元，对标龙芯中科，仍然具有一定空间。

中长逻辑而言，电力IT与工业软件景气度与表现仍然值得期待此前周报反复提到，全年行业景气度而言，电力IT与工业软件毋庸置疑。本周国家电网公司重大项目建设推进会提到，到年底前，预计再完成近3000亿元电网投资。再一次确认电力行业景气度与确定性。

风险提示

1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。