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2022年07月05日发布

行情回顾：

本报告期内电子板块涨幅为6.05%，沪深300指数涨幅为3.66%，电子板块跑赢沪深300指数2.39个百分点，在所有申万一级行业中排序6/31。申万电子三级行业表现：涨幅最大的是模拟芯片设计（13.42%），涨幅最小的是面板（3.25%）。

个股表现：涨幅前五的个股为：传艺科技（125.41%）、振邦智能（72.39%）、全志科技（32.07%）、宇顺电子（29.37%）、苏州固锝（27.90%）；跌幅前五的个股为：汇创达（-35.54%）、圣邦股份（-29.05%）、卓胜微（-28.04%）、朗特智能（-14.77%）、沪电股份（-10.82%）。

行业观察：

工信部：2022年1-5月份电子信息制造业运行情况

CINNO：2022年5月中国大陆市场智能手机销量约为1912万台，同比仍降19.7%

本周观点：

电子行业在经过2021年的强势上涨之后迎来分化。一方面，3C终端产品需求收缩；另一方面，以半导体材料、设备为主的国产替代主题景气度持续，汽车电子、AR/VR、折叠屏等技术创新则继续引领行业动向。投资方面，建议把握结构性机会，从赛道景气度出发，关注半导体材料、高端被动元器件、汽车电子等投资主线。

风险提示：

市场超预期下跌造成的系统性风险；通胀上行影响超过预期；市场竞争加剧。